Las probabilidades de recorte de tasas de la Fed se desploman al 28%: Por qué el Dólar está teniendo su momento

El dólar estadounidense acaba de registrar su mejor semana en dos, subiendo un +0.65% el miércoles, ya que las apuestas sobre un recorte de tasas en diciembre prácticamente se evaporaron.

Aquí está lo que desencadenó el movimiento:

El giro de la Fed

• El BLS lanzó una bomba: canceló el informe de empleo de octubre antes de la reunión del FOMC de diciembre
• Ese movimiento único redujo las probabilidades de recorte de diciembre del 70% al 28%
• Las actas de la Fed se volvieron agresivas—“muchos” funcionarios quieren que las tasas se mantengan durante el resto de 2025
• Traducción: No hay rally de Santa para los toros de recorte de tasas

Los datos llegaron calientes

• El déficit comercial de EE. UU. se redujo a -$59.6B ( frente a -$78.2B en julio), superando las expectativas
• Las solicitudes de hipoteca MBA cayeron un -5.2% en comparación con la semana anterior
• La hipoteca fija a 30 años saltó al 6.37%

Víctimas de la moneda

• EUR/USD se desplomó -0.46%, alcanzando mínimos de 1.5 semanas mientras el dólar lo aplastó
• USD/JPY subió +0.95%—el yen fue absolutamente destruido a un mínimo de 10 meses
• Los funcionarios japoneses básicamente dijeron: estímulos a la vista, aumentos de tasas en pausa hasta 2025
• ¿Probabilidades de decisión del BoJ? Solo 10% para un aumento en la reunión del 19 de diciembre

Metales Preciosos Bajo Presión

• El oro cerró +0.40%, la plata +0.66%—modo de recuperación después de una fuerte venta
• El banco central comprando ( el PBOC de China hasta 74.09M onzas, 12 meses consecutivos) proporciona un poco de colchón
• Los bancos centrales globales adquirieron 220MT en el tercer trimestre (+28% frente al Q2)
• Pero en el panorama general: menos recortes de tasas = menos impulso para el oro

El Contexto Macro La incertidumbre en torno a los aranceles, los riesgos geopolíticos y la política del BoJ están manteniendo viva la demanda de refugio seguro. El estímulo de deuda de China podría cambiar las cosas. Observa de cerca el FOMC de diciembre: se está convirtiendo en el punto de pivote que el mercado no puede ignorar.