Las apuestas de recorte de tasas de la Fed aumentan: el Dólar se debilita mientras que el oro y la plata rally.

El índice del dólar (DXY) soltó un 0.35% hoy, ya que datos económicos mixtos de EE. UU. cambiaron las expectativas del mercado drásticamente hacia un recorte de tasas de la Fed en diciembre.

Los datos que asustaron al dólar:

Las ventas minoristas de EE. UU. de septiembre fueron del +0.2% m/m (esperado +0.4%), marcando una lectura débil. El PPI principal sin alimentos y energía se situó en +2.6% y/y frente al +2.7% pronosticado. Mientras tanto, el índice de confianza del consumidor de noviembre de la Conferencia Board se desplomó a 88.7, un mínimo de 7 meses y muy por debajo del consenso de 93.3.

El mercado de bonos reaccionó de inmediato. El rendimiento del Tesoro a 10 años cayó al 4.002%, un mínimo de 3.5 semanas, aplastando la ventaja de tasa de interés del dólar.

Los mercados ahora están valorando un 80% de probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos el 9-10 de diciembre. Los funcionarios de la Fed, Williams y Waller, han respaldado públicamente un recorte de tasas, lo que aviva el movimiento.

Oro y Plata en Llamas:

El oro COMEX de diciembre subió un +0.77% a un máximo de 1 semana, mientras que la plata subió un +0.90%. Lecturas de inflación más suaves—la tasa de inflación esperada a 10 años alcanzó el 2.112%, un mínimo de 7.25 meses—están eliminando los vientos en contra para los metales preciosos.

La compra de bancos centrales continúa respaldando los precios. El PBOC de China aumentó las reservas de oro a 74.09 millones de onzas troy en octubre (, marcando el 12º aumento mensual consecutivo), y los bancos centrales globales compraron 220 MT en el tercer trimestre, un aumento del 28% en comparación con el segundo trimestre.

Movimientos de Moneda:

EUR/USD subió un +0.50% debido al dólar más débil y a los datos positivos de ventas de automóviles en la Eurozona (+5.8% interanual). USD/JPY cayó un 0.57% ya que funcionarios japoneses señalaron una posible intervención en el mercado de divisas para apoyar al yen.

El Aviso: La reciente liquidación de oro y el suavizamiento de las tensiones geopolíticas ( las conversaciones de paz de Ucrania ) podrían limitar el alza en los metales preciosos a pesar del apoyo de la Fed.