Cuando un constructor japonés recibe el sello de inversor de valor

Sekisui House (SKHSY) acaba de obtener un aumento del 77% en la calificación bajo el modelo de John Neff de Validea—ese legendario tipo que promedió un 13.7% de retornos anuales desde 1964-1995, aplastando el 10.6% del S&P 500. Aquí está lo que cambió: la acción ahora parece barata en relación con el crecimiento de ganancias y el rendimiento de dividendos, que es territorio clásico de Neff.

El desglose: la relación P/E, el crecimiento de EPS, el crecimiento de ventas y el retorno total/PE están en orden. Pero aquí está el problema: el modelo indicó puntos débiles en el crecimiento futuro de EPS, el flujo de caja libre y la persistencia de ganancias. Así que es una señal “interesante pero no definitiva”.

Sekisui es básicamente el constructor de viviendas de Japón para todo tipo de bienes raíces: casas unifamiliares, edificios de alquiler, renovación urbana, lo que sea. La puntuación del 77% está justo por debajo del umbral del 80% donde el modelo de Neff generalmente comienza a prestar atención real.

Conclusión: Oportunidad de valor con margen, pero los fundamentos cuentan una historia mixta.