Mercado alcista Explicado: Cuando los activos dejan de pedir permiso para subir a la luna

¿Alguna vez has notado que el mercado de valores actúa como un adolescente malhumorado? Pasa por fases: a veces todo está en llamas ( mercado alcista ), a veces todo se quema ( mercado bajista ). Este ciclo ha estado en repetición desde la manía de los tulipanes, la Gran Depresión, la burbuja .com, 2008 y ahora los blues de la inflación post-COVID.

La Definición Simple

Un mercado alcista es básicamente esto: un activo sube un 20% desde su punto más bajo y sigue subiendo. Eso es todo. Es una tendencia alcista sostenida donde las cosas simplemente continúan en aumento. La metáfora proviene de los toros que cargan hacia adelante sin cesar—de ahí el término.

Pero aquí está el truco: los prolongados mercados alcistas pueden generar expectativas poco realistas, creando burbujas de activos donde las valoraciones se divorciaron completamente de la realidad. ¿Y luego? Caídas bruscas. Los mercados bajistas toman el control. Es cíclico, y siempre lo ha sido.

¿Qué impulsa realmente los mercados alcistas?

Las corridas alcistas no ocurren en un vacío. Necesitan combustible:

• El crecimiento salarial y el empleo se mantienen fuertes
• Dinero fluyendo hacia los mercados
• Los consumidores están gastando realmente (no acumulando efectivo)
• Empresas que obtienen beneficios sólidos
• Apoyo gubernamental (paquetes de estímulo, tasas bajas)

¿Cambiar el guion? Cuando el desempleo aumenta, el gasto se seca, las ganancias caen y la incertidumbre se infiltra—los mercados comienzan a sangrar.

Los Números Que Importan

¿Cuánto tiempo duran? Promedio: 3.8 años. ( ¿Ese período de 2009-2020? 11 años. Anomalía. No cuentes con ello. )

¿Retornos promedio? Alrededor del 112% de principio a fin. No está mal para el dinero paciente.

¿Mercados bajistas? Mucho más cortos—un promedio de 9.6 meses. Pero pueden ser brutales cuando llegan.

Alcista vs. Oso: La Versión Resumida

¿Deberías comprar durante una carrera alcista?

Teóricamente, sí—un 112% de retorno promedio es atractivo. Pero el momento es brutal. ¿Comprar cerca del pico? Estás atrapando un cuchillo que cae.

Juego inteligente: Promediar el costo en fondos indexados amplios a lo largo de los años. Los índices de EE. UU. históricamente superan los máximos históricos con el tiempo. Diversificar sectores. Reducir el riesgo de acciones individuales. La paciencia supera el momento.

El comodín: Eventos cisne negro

Los mercados alcistas tardan tiempo en formarse. ¿Los mercados bajistas? Pueden caer de la noche a la mañana cuando algo imprevisto ocurre (COVID, shock geopolítico, etc.). Por eso la diversificación y la gestión del riesgo no son aburridas, son supervivencia.