¿Está el imperio de la marca Coca-Cola quedándose sin impulso?

KO acaba de publicar un aumento del 16.6% en lo que va del año (superando el 7.1% de la industria), pero aquí está lo interesante: se está negociando a 22.7X P/E futuro frente al promedio de la industria de 18X. Ese precio premium es sospechoso.

El caso optimista: 30 marcas de mil millones de dólares que representan 1/4 de todas las marcas de bebidas de mil millones de dólares a nivel mundial. Eso es un dominio de mercado salvaje. Están presionando fuertemente por la premiumización (Sprite + Tea, mezclas de BACARDÍ), además de una campaña de Halloween de Universal/Blumhouse para Fanta en 50 mercados. Marketing digital primero, experiencias personalizadas—suena sólido en papel.

¿Pero el crecimiento de ganancias? Las estimaciones de consenso muestran un crecimiento de EPS del 3.5% para 2025 y del 8% para 2026. Eso no es exactamente explosivo para una acción que ya ha subido un 16% en unos pocos meses.

Mientras tanto, el imperio de snacks de PepsiCo (Lay's, Doritos) le da más diversificación, y Monster Energy está dominando el almuerzo en la categoría de bebidas energéticas con una marca más atrevida.

Zacks tiene a KO en el Rango #3 (Mantener). La pregunta: ¿Está la valoración premium ya incorporando toda la fortaleza de la marca? ¿O todavía hay margen de crecimiento? Los datos son estables, pero la trayectoria parece más corta de lo que sugiere el bombo.

¿Cuál es tu opinión: ¿mantener la posición o estás rotando hacia algo con una mayor velocidad de crecimiento?