# Cisco subió un 35%, ¿se puede seguir?

Cisco ( CSCO ) ha subido un 35% en el precio de sus acciones en el último año, principalmente gracias a dos pilares: primero, la demanda de pedidos de infraestructura de IA ha sido explosiva, y segundo, el negocio de seguridad se está volviendo cada vez más atractivo. Ha superado a sus pares HPE (incluso HPE ha caído) y Arista Networks (que solo ha subido un 29%).

**AI ha ganado en esta ronda**: el año pasado, los pedidos de infraestructura de IA alcanzaron los 2,000 millones de dólares, duplicando las expectativas. En el primer trimestre de este año, los pedidos de proveedores de nube de gran escala crecieron un 45%, solo en infraestructura de IA se lograron 1,300 millones de dólares. Cisco espera obtener ingresos de 3,000 millones de dólares en infraestructura de IA de clientes de gran escala este año. Además, áreas como el Internet de las cosas industrial y las redes escolares también están creciendo en cifras de dos dígitos, y durante cinco trimestres consecutivos, los pedidos de productos de networking han mostrado un crecimiento de un solo dígito alto.

**Nuevos productos también se han lanzado**: en octubre se lanzará el sistema de enrutamiento 8223 y el chip P200, además de fortalecer las capacidades del asistente de IA de Webex y las herramientas de experiencia del cliente. La colaboración con NVIDIA también está en aumento, el conmutador Nexus + la arquitectura Spectrum-X proporciona conexiones de alta velocidad y baja latencia para clústeres de IA.

**Pero aquí hay un truco**: La valoración del precio de las acciones ya está muy ajustada - el PS hacia adelante es de 5.01 veces, muy por encima del promedio de la industria de 4.56 veces, mientras que HPE tiene solo 0.68 veces. La presión competitiva también es alta, y los riesgos a corto plazo no son pequeños.

**Conclusión**: La historia de Cisco en los campos de la IA y la seguridad es realmente buena, pero el precio actual no es barato. Zacks da una calificación de "mantener", sugiriendo esperar un mejor punto de entrada.