La postura agresiva de la Fed impulsa al Dólar a un pico de 2 semanas, las probabilidades de recortes de tasas en diciembre colapsan al 28%

El dólar subió repentinamente el miércoles después de que las actas de la reunión de octubre del FOMC de la Fed revelaran que “muchos” funcionarios quieren mantener las tasas estables hasta fin de año. El índice DXY subió un +0.65% a un máximo de 2 semanas, impulsado por tres catalizadores principales:

¿Qué cambió el mercado?

• BLS canceló la publicación de datos de empleo de octubre, eliminando un punto de datos clave antes de la reunión del FOMC de diciembre; esto por sí solo redujo las probabilidades de recorte de tasas en diciembre del 70% al 28%.
• Las actas del FOMC señalaron una postura más agresiva de lo esperado
• El déficit comercial de EE. UU. se redujo a -$59.6B ( frente a -$78.2B en julio ), superando las previsiones

Impacto en los mercados de divisas EUR/USD cayó -0.46% a un mínimo de 1.5 semanas, ya que el dólar más fuerte presionó al euro. Sin embargo, las pérdidas del euro se mantuvieron contenidas; las conversaciones sobre Trump-Rusia y Ucrania y la finalización del ciclo de recortes de tasas del BCE brindaron algo de apoyo.

El USD/JPY subió un +0.95% después de que un asesor del BOJ indicara que las tasas probablemente no aumentarán antes de marzo, asustando a los mercados con un potencial estímulo de 20 billones de yenes ($129B), enviando el yen a un mínimo de 10 meses. Un punto brillante: los pedidos de maquinaria básica de Japón en septiembre saltaron un +4.2% m/m (mejor en 6 meses), y los rendimientos de los JGB a 10 años alcanzaron un máximo de 17 años del 1.781%.

Metales preciosos atrapados en el fuego cruzado El oro (+0.40%) y la plata (+0.66%) se recuperaron de las pérdidas de la semana pasada, pero no pudieron mantener el impulso a medida que se inició el repunte del dólar. La demanda de refugio seguro se mantiene constante: el PBOC de China agregó reservas de oro durante el 12º mes consecutivo (ahora 74.09M oz), y los bancos centrales globales adquirieron 220 MT en el tercer trimestre (+28% desde el Q2). Pero la disminución de las esperanzas de recortes de tasas en diciembre pesó sobre los precios.

La conclusión La cancelación de los datos de empleo fue el momento de “oh no” del mercado. Básicamente, le dijo a los operadores que la reunión de diciembre de la Fed carecerá de un contexto crucial, empujando a los funcionarios hacia un hold. Los toros del dólar están llevando el mando por ahora.