Advance Auto Parts (AAP) Acciones: Un juego de recuperación que vale la pena observar

La configuración: Advance Auto Parts está reestructurándose de manera agresiva. La compañía acaba de finalizar la optimización de su huella de tiendas en marzo de 2025 y ahora está expandiéndose: planea abrir más de 100 nuevas tiendas en dos años en mercados donde ya domina (la densidad de tiendas 1-2 ). También se está llevando a cabo la consolidación de la cadena de suministro: cerrando 12 DCs este año, construyendo 12 grandes DCs para 2026 y abriendo 60 centros de mercado para mediados de 2027.

La Promesa: Los números están mejorando. Los ingresos operativos ajustados del Q3 2025 alcanzaron $90M (un aumento de 370 bps interanual) a pesar de la debilidad del consumidor en el bricolaje. La dirección está guiando un margen operativo de 2025 del 2.4-2.6% frente a pérdidas en 2024, con un audaz objetivo de margen del 7% para 2027. Nuevo modelo operativo que se implementará en el Q4 2025 optimiza la mano de obra y el inventario—debería impulsar las cuentas profesionales con un compromiso de entrega de 30-40 minutos.

El Riesgo: Aquí está el problema: la deuda explotó de $1.8B (Dic 2024) a $3.4B (Oct 2025). La relación de deuda a capital a largo plazo se sitúa en 0.61 frente a un promedio del sector automotriz de 0.18. El CapEx está aumentando drásticamente ($250M en 2025 frente a $180.8M en 2024) para financiar toda esta expansión, lo que comprime el flujo de caja a corto plazo. El segmento de bricolaje también está siendo aplastado por el estrés financiero del consumidor.

Conclusión: AAP está apostando fuerte en la eficiencia de la cadena de suministro y la consolidación del mercado para alcanzar ese margen del 7%. Si la recuperación tiene éxito, hay potencial de crecimiento. Pero el apalancamiento es alto y la presión del bricolaje es real: asegúrate de que puedes soportar la volatilidad.