ETF 101: Por qué los inversores inteligentes están abandonando las acciones individuales

ETF (fondo cotizado en bolsa) se ha vuelto popular, y la lógica detrás de esto es en realidad muy simple: un fondo contiene una cesta de activos, pero se puede comprar y vender en cualquier momento como una acción.

¿Por qué es tan popular el ETF?

Ventaja de costos evidente. Las tarifas de los ETF que siguen índices de manera pasiva suelen ser solo del 0.03% al 0.20%, mientras que los fondos de gestión activa a menudo superan el 1%. Haciendo cuentas: si inviertes 1 millón, después de 10 años la diferencia en costos puede ser de 200,000 a 300,000.

Alta flexibilidad de negociación. Se puede comprar y vender en cualquier momento durante el horario de mercado, soporta operaciones T+0. ¿Quieres aprovechar rápidamente para comprar en un mercado en caída o arbitrar? ETF supera al fondo tradicional con su T+1.

Optimización fiscal. El ETF reduce las ventas forzadas a través del mecanismo de “intercambio físico”, lo que disminuye el impuesto sobre las ganancias de capital. Esta ventaja es especialmente evidente en cuentas fiscales.

¿Cómo se clasifican los ETF?

Por tipo de activo: ETF de acciones (SPY que sigue el S&P 500), ETF de bonos, ETF de materias primas, ETF de activos criptográficos

Por estrategia: Pasivo indexado (seguimiento de referencia), Smart Beta (mejora de factores), Activo gestionado (decisiones humanas)

Por región: acciones de EE. UU., internacional, mercados emergentes, regional

Lugares donde se necesita evitar trampas

⚠️ Riesgo de liquidez: el diferencial de compra y venta de los ETF poco comunes puede ser grande, se debe tener precaución con los de bajo volumen de transacciones.

⚠️ Error de seguimiento: incluso el mejor ETF no puede superar su propio índice, los costos y gastos de transacción afectarán los rendimientos.

⚠️ Los ETF apalancados/inversos son trampas: diseñados para operaciones intradía, mantenerlos por más de 1 día puede desviar gravemente el rendimiento esperado.

Sugerencias para comenzar rápidamente

1. Comenzar con un ETF de índice amplio (costo más bajo, más estable)
2. Presta atención a las tarifas y la liquidez (tarifa < 0.20%, volumen de negociación diario > 1,000,000)
3. Rebalanceo periódico, no persigas las subidas ni las bajadas.
4. Clientes internacionales deben tener en cuenta la fiscalidad: el tratamiento fiscal varía mucho entre diferentes países/monedas.

Línea base: El ETF es esencialmente una herramienta, no hay una elección perfecta, solo una elección que se adapte a ti. Antes de elegir, calcula tu periodo de tenencia, tu tolerancia al riesgo y tu situación fiscal, no te limites a mirar el nombre y la rentabilidad.