El intercambio de la cartera Q3 de Peter Thiel: Deshacerse de Nvidia por Apple levanta cejas

El legendario cofundador de PayPal acaba de hacer un audaz movimiento en el tercer trimestre: deshizo por completo su posición en Nvidia y redujo drásticamente sus participaciones en Tesla, luego invirtió el efectivo en Microsoft y Apple en su lugar. Esto es lo que llamó la atención de todos:

Los Números: Thiel vendió ~208k acciones de Tesla (~$72M) y 538k acciones de Nvidia (~$94M). Pero su compra de Apple (79k acciones) y la compra de Microsoft (49k acciones) totalizaron solo ~$43M. Traducción: Está sentado sobre una enorme cantidad de capital seco, claramente jugando a la defensiva.

El rompecabezas: ¿Por qué abandonar a Nvidia para captar a Apple? Los ingresos de Nvidia están creciendo explosivamente año tras año, mientras que los de Apple avanzan por debajo del 10% anualmente. Sin embargo, se están negociando a ratios P/E futuros casi idénticos, lo que hace que Nvidia parezca el ganador obvio en papel.

Lo que esto señala: Thiel básicamente está reduciendo riesgos. Está intercambiando jugadas de crecimiento explosivo por mega-capitalizaciones “aburridas pero estables”. Ya sea que esté esperando una corrección del mercado o buscando la próxima jugada de IA/cuántica, una cosa está clara: No tiene suficiente confianza para mantenerse completamente invertido en los “Magníficos Siete.”

El movimiento plantea una pregunta legítima: ¿Está Thiel viendo algo que el mercado está pasando por alto, o es simplemente un seguro inteligente para su portafolio? De cualquier manera, es un recordatorio de que incluso los inversores multimillonarios pueden discrepar sobre cuál es la dirección del viento.