¿Está a punto de estallar la burbuja de la IA? Aquí está cómo el dinero inteligente está haciendo cobertura.

Ray Dalio acaba de Soltar una opinión candente: el gasto en IA está entrando en territorio de burbuja. Pero aquí está la cosa: él no te está diciendo que entres en pánico y vendas todavía.

El jueves en CNBC, el fundador de Bridgewater explicó que las altas valoraciones por sí solas no provocan caídas. Necesitas un catalizador específico. ¿Su apuesta? Podrían ser los impuestos sobre la riqueza, no los aumentos de tasas. Y aviso de spoiler: ese catalizador aún no ha llegado al mercado.

Por qué el repunte de NVIDIA es importante ( y por qué podría revertirse )

NVIDIA subió un 5% después de los resultados del 19 de noviembre, con el CEO Jensen Huang reafirmando el impulso de crecimiento de la IA. Suena optimista, ¿verdad? Excepto que la acción perdió un 3.2% al día siguiente. Bienvenido a la dinámica de burbujas: dinero rápido entra, dinero rápido sale.

La verdadera preocupación: El S&P 500 ahora tiene un 25% de peso tecnológico. Si la IA explota, todo el índice sangra.

La Jugada de Cobertura

¿La solución de Dalio? Ir a lo aburrido y lo aburrido funciona.

Oro (GLD): Arriba 52.7% en lo que va del año, abajo solo 0.6% el mes pasado. Movimiento clásico de refugio seguro durante ciclos de aversión al riesgo.

Salud (XLV): Se desempeña mejor en entornos de alta volatilidad. 8 pbs de comisión, 1.60% de rendimiento. Aburrido pero defensivo.

Riesgo de Cola (TAIL): Compra opciones de venta fuera del dinero para protección a la baja. 59 puntos básicos de comisión, 2.48% de rendimiento. Seguro literal contra el colapso.

Bear ETF (HDGE): Vende acciones sobreextendidas. 380 bps de tarifa (ouch), pero 7.25% de rendimiento si los mercados caen.

Bonos Globales de Alto Rendimiento (PGHY): Deuda denominada en USD de emisores no estadounidenses. 35 bps, rendimiento del 6.63%. Diversificación fuera de la concentración tecnológica.

La Conclusión

¿Burbuja? Sí. ¿Razón para salir? Aún no. ¿Razón para diversificar? Absolutamente. La pregunta no es si estalla, sino cuándo—y si estás cubierto cuando lo haga.