Desde la perspectiva de la institución, ¿cómo se debe ver correctamente el fondo de Bitcoin?

Según informes de entrevistas relacionadas, un gerente de cierta institución reveló que para finales de año el optimismo del mercado comienza a debilitarse, al mismo tiempo que el entorno crediticio se vuelve especialmente tenso. Por lo tanto, aproximadamente unas dos o tres semanas antes de fin de año, sería una elección sabia vender anticipadamente el 15% de las posiciones en Bitcoin para realizar una moderada des-riesgificación. Se mencionó que actualmente no hay necesidad de reubicar esos fondos, pero se habló de seguir varios niveles de precios clave de Bitcoin.

Uno de los niveles clave es 78000 dólares , lo que equivale a una caída del 40% desde el pico. En el último ciclo del mercado, Bitcoin experimentó una caída del 80%; si la volatilidad se reduce a la mitad, se considera que el ajuste de precios también podría reducirse a la mitad, por lo que una caída del 40% es una oportunidad razonable de riesgo-recompensa. Si el precio continúa cayendo, otro nivel a seguir es 55000 dólares , que es la posición de la media móvil de 200 semanas. Por supuesto, si el mercado experimenta una situación extrema, como una caída del 80% nuevamente, Bitcoin podría volver a niveles alrededor de 27000 dólares, que es justo el nivel de precios cuando BlackRock solicitó el ETF de Bitcoin; esta situación eliminaría todas las ganancias del ETF, pero se considera que la probabilidad de esto es baja. En general, seguir considerando que una caída del 40% y un soporte cerca de 70000 dólares es una buena oportunidad de entrada.

Al mencionar la diferencia entre invertir entre 77500 dólares y 80000 dólares, el gerente indicó que, como inversionista individual, uno debería juzgar los niveles de precios de manera más flexible, ya que la brecha tiene un ciclo corto y no hay una gran distinción. Pero si se trata de inversionistas institucionales, a menudo enfrentan más restricciones al desplegar capital, como la gestión de riesgos, el reequilibrio y otros problemas, por lo que generalmente optan por un método de inversión programada. Por ejemplo, invertir una cantidad fija en un cierto nivel de precios, o realizar una inversión programada cada dos días, al mismo tiempo que se indica que hay un equipo de trading especializado que apoya, lo que permite encontrar liquidez y ejecutar transacciones más rápidamente, lo que es una de las ventajas de la inversión institucional, ya que nos permite adoptar un enfoque de inversión más disciplinado. Sin embargo, se considera que no hay una forma absolutamente correcta o incorrecta, la clave está en tomar decisiones informadas y razonables según la lógica personal y las necesidades del cliente.