La locura de las criptomonedas arrasa con los fondos de cobertura, ya que el 55% añade activos digitales a sus carteras

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Según el Séptimo Informe Anual de AIMA y PwC sobre Fondos de Cobertura de Criptomonedas a Nivel Global, más de la mitad de los fondos de cobertura tradicionales ahora poseen criptomonedas.

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La encuesta muestra que el 55% tiene alguna exposición a criptomonedas, frente al 47% en 2024. Solo ese número indica un cambio en cómo los gestores tradicionales tratan estos activos.

Cripto: adopción generalizada, apuestas pequeñas

La mayoría de los gestores son cautelosos, por ahora. Muchos fondos mantienen sus posiciones en moneda digital pequeñas. Más de la mitad de los que tienen exposición poseen menos del 2% de sus carteras en criptomonedas.

En promedio, los fondos invierten alrededor del 7% en inversiones relacionadas con criptomonedas. Sin embargo, los planes apuntan hacia arriba: el 71% de los fondos que poseen criptomonedas dicen que aumentarán sus posiciones en los próximos 12 meses.

La preocupación por el riesgo está en sus mentes. Las razones incluyen diversificación de cartera, oportunidades de alfa neutrales al mercado y potencial de retorno asimétrico.

La escala de la encuesta da peso a la tendencia. El informe consultó a 122 gestores de fondos de cobertura que controlan más de mil millones de dólares en activos. Esa muestra muestra un aumento interanual del 17% en la proporción de fondos que poseen criptomonedas.

Fuente: Documento de investigación de AIMA

Muchos gestores prefieren la exposición indirecta. Según los hallazgos, el 67% utilizan derivados de monedas digitales, frente al 58% en 2024, lo que les permite tomar posiciones sin poseer monedas directamente.

Ese enfoque puede ser más seguro en papel. Pero también conlleva riesgos. El crash relámpago de octubre de 2025 causó cerca de mil millones de dólares en liquidaciones, un recordatorio claro de lo que puede suceder cuando los mercados se mueven rápidamente.

Fuente: Documento de investigación de AIMA

Cómo los fondos obtienen exposición en el mercado

El comercio al contado está creciendo, mientras que los derivados siguen siendo populares. El comercio al contado pasó del 25% al 40% como método de acceso. Los productos negociados en bolsa representan el 33%.

Los activos tokenizados y las acciones relacionadas cada uno representan el 27%. Los números muestran que los fondos quieren opciones. Los derivados ofrecen flexibilidad; el comercio al contado proporciona propiedad directa. Ambos tienen lugar en las carteras, dependiendo de las reglas y límites de riesgo.

Total La capitalización del mercado cripto actualmente es de 3.41 billones de dólares. Gráfico: TradingView
Los fondos nativos de criptomonedas están creciendo. Los gestores de criptomonedas puras reportan pools de capital más grandes. Los activos bajo gestión alcanzaron más de millones en 2025, en comparación con millones en 2024 y más de millones en 2023.

Las monedas más frecuentes en posesión son Bitcoin, Ethereum, Solana y XRP. La adopción de Solana saltó del 45% el año pasado. Las estrategias de rendimiento también son comunes: el staking custodial es utilizado por el 39% de los fondos de criptomonedas y el staking líquido por el 35%.

Fuente: Documento de investigación de AIMA

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Interés institucional en aumento

El interés institucional está creciendo, pero aún existen barreras. La participación en fondos de fondos aumentó a casi el 40% en 2025 desde el 21% en 2024. Las asignaciones institucionales de fondos de pensiones, fundaciones y fondos soberanos subieron al 20% desde el 11%.

Dos tercios de los inversores institucionales encuestados ahora asignan a activos digitales. Sin embargo, la mitad de los fondos de cobertura tradicionales sin criptomonedas dice que no invertirán en los próximos tres años.

Imagen destacada de Unsplash, gráfico de TradingView

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