Anoche, el mercado de criptomonedas de repente subió, y muchas personas se vieron sorprendidas por esta ola de行情. Al revisar los recientes datos económicos, se puede descubrir que este aumento en realidad tiene un camino a seguir: tres señales clave ya estaban ahí.

Primero hablemos del mercado laboral de EE. UU. Los últimos datos muestran que el número de despidos en las empresas privadas ha aumentado drásticamente, y los datos de empleo están muy por debajo de las expectativas. La sensación del mercado sobre una posible reducción de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre ha aumentado notablemente. Lo que es aún más preocupante es que el monto de los préstamos de la herramienta de facilidad de recompra permanente de la Reserva Federal (SRF) ha caído de 50 mil millones de dólares a cero, lo que significa que la tensión en la liquidez se ha aliviado y los grandes fondos comienzan a atreverse a entrar en el mercado. Bitcoin, como líder de los activos de riesgo, naturalmente reacciona primero.

Veamos la situación del lado del consumo. El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan cayó a su nivel más bajo en casi tres años, y la encuesta muestra que el 71% de los encuestados teme perder su empleo el próximo año. Los altos precios sumados a la inestabilidad laboral han llevado a la población común a optar por mantener efectivo a la espera o buscar activos alternativos que puedan protegerse contra la inflación; la encriptación se ha convertido en una opción de refugio para parte del capital en este entorno.

El cambio en las expectativas de inflación es igualmente crucial. Los datos de la Reserva Federal de Nueva York muestran que las expectativas de inflación a un año han disminuido del 3.38% al 3.24%. Aunque el nivel absoluto sigue siendo relativamente alto, ya se ha formado una tendencia a la baja. El mercado comienza a anticipar que la Reserva Federal podría verse obligada a entrar en un ciclo de recortes de tasas anticipadamente, lo que es claramente positivo para los activos de criptomonedas de alta volatilidad: una vez que se forme la expectativa de flexibilización de liquidez, el capital especulativo tiende a fluir primero hacia los mercados más elásticos.

Viendo estos factores encadenados: datos económicos de EE. UU. debilitándose → aumento de las expectativas de un cambio en la política de la Reserva Federal → disminución de la atractividad de los activos tradicionales → el capital busca nuevas salidas. Este rebote del mercado de criptomonedas, en esencia, está impulsado por la narrativa macroeconómica. Ahora todavía no es demasiado tarde para entender esta lógica, el próximo punto de oportunidad podría estar oculto en estos cambios en las señales económicas.