¡Grayscale vuelve a hacer grandes cosas! Esta vez, la función añadida al ETF ha dejado a las instituciones inquietas.

La gigante de gestión de activos Grayscale anunció el 6 de octubre que su ETF de Ethereum (ETHE y ETH) y el fideicomiso de Solana (GSOL) han lanzado oficialmente la función de staking. Como uno de los primeros ETF de criptomonedas al contado en el mercado estadounidense que soporta staking, este movimiento tiene un significado trascendental. Los inversores que compren estos ETF no solo pueden rastrear las fluctuaciones de precios de las criptomonedas correspondientes a través de los productos, sino que también pueden participar en la distribución de ingresos por staking, lo que eleva el ETF de ser una simple herramienta de seguimiento de precios a un activo compuesto con propiedades de ingresos.

El CEO de Grayscale declaró que esta medida es un importante resultado del continuo impulso de la empresa hacia la innovación. Los datos del mercado muestran que, dentro de las 9 horas posteriores al anuncio, los dos ETF de ETH al contado de Grayscale completaron el staking de 32,000 ETH, lo que corresponde a un valor de aproximadamente 151 millones de dólares, demostrando una alta aceptación en el mercado. Su modelo de staking utiliza un mecanismo de gestión pasiva, apoyándose en custodios de nivel institucional y nodos de verificación diversificados para llevar a cabo las operaciones. Los inversores no necesitan poseer directamente criptomonedas ni gestionar nodos por sí mismos; todos los ingresos por staking se mantendrán dentro del fondo, con la esperanza de impulsar a largo plazo el aumento del valor neto del fondo.

En la distribución de ingresos, Grayscale adopta un diseño diferenciado para cubrir las necesidades de diferentes inversores: los inversores de ETHE pueden obtener un 77% de los ingresos por staking, mientras que la proporción de ingresos para los inversores del fideicomiso mini ETH, que tiene tarifas más bajas, alcanza el 94%. Además, Grayscale planea replicar este modelo exitoso en los mercados internacionales, con la intención de lanzar un ETP de Bitcoin en el Reino Unido.

La clave de esta innovación radica en introducir la lógica central de generación de intereses del ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi) en el mercado financiero tradicional, de una manera compliant y conveniente. Esto no solo otorga a los ETF de criptomonedas características de rendimiento similares a los dividendos, sino que también tiene el potencial de impulsar a los inversores institucionales a reconstruir su sistema de valoración de activos criptográficos, inyectando nueva energía al desarrollo de la industria.