¿Ha regresado el Bull Run? Bitcoin se dispara en una ola de señales macroeconómicas

El precio de Bitcoin se disparó la semana pasada, subiendo un 12.14% y borrando las pérdidas de un septiembre poco emocionante. Mientras que las altcoins impulsaron en gran medida las grandes subidas de julio a septiembre**, esta vez el mercado alcista fue liderado por Bitcoin.**

Durante el mismo período, altcoins importantes como Ethereum (ETH) y Solana (SOL) vieron ganancias más modestas del 12.90% y 13.24%, respectivamente.

Razones del Bull: Cierres, Empleos y la Reserva Federal

El factor clave en el repunte de la semana pasada fue el cierre del gobierno de EE. UU., que comenzó a medianoche EST del miércoles. Durante un cierre, los empleados del gobierno de EE. UU. dejan de trabajar y el gobierno no puede utilizar su presupuesto. Esto incluye los salarios de los empleados federales y otros gastos gubernamentales.

Los participantes del mercado vieron esta situación como una fuente significativa de incertidumbre económica, creyendo que llevaría a la Reserva Federal a recortar las tasas de interés en su próxima reunión del FOMC a finales de octubre.

Según una plataforma de datos financieros, la probabilidad de un recorte de tasas de interés en EE.UU. en octubre era alrededor del 89% el 30 de septiembre. Sin embargo, después de que se confirmó el cierre del gobierno esa tarde, la probabilidad se disparó al 98%. En ese momento, Bitcoin, que había estado negociándose alrededor del nivel de $112,000, comenzó su rápida ascensión.

Los débiles datos laborales también alimentaron la carrera alcista de Bitcoin. El miércoles, el Informe de Empleo ADP de EE. UU. para septiembre fue de -32,000, muy por debajo de la previsión del mercado de +50,000. Estos datos respaldan la opinión de que el mercado laboral de EE. UU. está en declive.

Según los datos del mercado, ahora se espera que el mercado contemple cuatro recortes adicionales de tasas para junio del próximo año. Desde que comenzó el cierre, el Partido Republicano de EE. UU. ha declarado que despedirá a empleados federales adicionales durante este período.

El movimiento se ve como un intento de completar los recortes de empleados federales que el presidente Donald Trump no logró alcanzar durante su administración. Si este intento tiene éxito, la tasa de desempleo en EE. UU., que actualmente se sitúa en el 4.3%, podría aumentar significativamente. Con las nóminas no agrícolas ya debilitándose, un aumento en el desempleo podría obligar a la Fed a perseguir recortes adicionales de tasas.

La política japonesa también juega un papel

El viernes, Sanae Takaichi fue elegida presidenta del Partido Liberal Democrático de Japón y es probable que se convierta en primera ministra. Se espera que inicie políticas que debiliten el yen.

Mientras que su predecesor, Fumio Kishida, había estado considerando aumentar las tasas de interés para combatir la inflación, se espera que las políticas de Takaichi lleven a un alivio de la política monetaria. En este contexto, el precio de Bitcoin subió brevemente por encima de $125,500 durante el fin de semana, estableciendo un nuevo máximo histórico.

En resumen, el aumento del precio de Bitcoin es el resultado de que los participantes del mercado actúan rápidamente en función de sus expectativas futuras. Están anticipando que la liquidez global se aliviará aún más en un futuro cercano. Sin embargo, predecir cómo cambiará el sentimiento del mercado si el cierre del gobierno de EE. UU. continúa es difícil.

Las subastas de bonos del Tesoro de EE. UU. el lunes y martes serán el evento más interesante de esta semana. Durante los dos días, el Tesoro emitirá $249 mil millones en bonos a corto plazo. Según precedentes pasados, es probable que estas subastas se realicen a pesar del cierre.

Esto restringiría significativamente el excedente de liquidez del mercado sin el gasto del gobierno. El precio de Bitcoin ha subido más del 10% en solo tres días. Permanece por ver si puede continuar subiendo en medio de una presión de liquidez a corto plazo.

Atención al discurso de Powell el jueves

Esta semana se presentan varios indicadores macroeconómicos. El lunes se publicará el Índice de Tendencias de Empleo del Conference Board.

El martes se publicará la Encuesta de Expectativas del Consumidor de la Reserva Federal de Nueva York. El miércoles están programadas las actas de la reunión del FOMC de septiembre y una subasta de bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU.

Y el jueves, el presidente de la Fed, Jerome Powell, está programado para hablar, junto con una subasta de bonos del Tesoro a 30 años de EE. UU. Varios otros funcionarios de la Fed también tienen programados discursos públicos. Sin embargo, es poco probable que estos eventos sacudan la fuerte expectativa del mercado de un recorte de tasas en octubre.

En cambio, las medidas improvisadas relacionadas con el cierre del gobierno del Congreso de EE. UU. podrían afectar al mercado. El enfoque de la administración Trump sobre el despido de empleados federales también podría ser una fuente de volatilidad. Esperemos que los inversores tengan una semana rentable.