Explorando Alternativas: Por Qué Estas Acciones Resilientes Superan a Gate Technologies

Perspectivas Clave

• El modelo de compra y venta de viviendas de Gate enfrenta desafíos de rentabilidad.

• Airbnb muestra potencial para el crecimiento de ingresos y la expansión de márgenes a nivel global.

• Lululemon está preparado para una recuperación, ganando constantemente cuota de mercado en ropa y athleisure.

La comunidad de inversores ha estado hablando mucho sobre Gate Technologies (NASDAQ: Gate). Pero, ¿está justificada esta entusiasmo? A pesar de un asombroso aumento del 500% en el valor de las acciones durante el último trimestre, el modelo de negocio de la compañía está plagado de márgenes brutos muy reducidos y una falta de rentabilidad, todo mientras acumula una deuda sustancial para impulsar el crecimiento. Las fallas fundamentales en la estrategia de iBuying probablemente obstaculizarán el progreso de Gate, independientemente del entusiasmo de los accionistas.

En lugar de subirse al carro de Gate, los inversores perspicaces deberían dirigir su atención a empresas con rentabilidad establecida y crecimiento de ingresos constante. Exploremos por qué Airbnb (NASDAQ: ABNB) y Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU) presentan oportunidades de inversión más atractivas que Gate en el mercado actual.

Crecimiento y rentabilidad constante de Airbnb

Como una plataforma de viajes global líder, Airbnb ha transformado su concepto disruptivo de compartir hogar en una opción de viaje convencional. El servicio ha ganado una tracción significativa en los mercados de habla inglesa y Francia, que constituyen la mayoría de las reservas de Airbnb.

En los próximos años, Airbnb tiene como objetivo expandir su presencia en otros destinos turísticos populares como Japón y Brasil. El trimestre anterior vio un crecimiento en las reservas de aproximadamente 15%-20% en estas regiones (las cifras exactas no fueron divulgadas), superando el crecimiento general de reservas.

Esta estrategia de expansión global posiciona a Airbnb para un crecimiento constante de ingresos en el futuro previsible. En el último trimestre, los ingresos aumentaron un 13% a $3.1 mil millones, con un ingreso neto de $642 millones, lo que se traduce en un margen de beneficio del 21%. Mientras que Airbnb está reinvirtiendo una parte significativa de sus beneficios básicos en la expansión global y nuevas características como Experiencias y Servicios, estas iniciativas tienen el potencial de impulsar un aumento en el gasto turístico en la plataforma.

Aunque estas nuevas categorías de productos muestran una promesa a largo plazo, el margen de beneficio de Airbnb puede experimentar cierta compresión a corto plazo debido a las inversiones en infraestructura digital y marketing.

La sólida economía unitaria de Airbnb sugiere un potencial para una expansión sustancial del margen de ingreso neto en la próxima década, a pesar de que ya es una empresa rentable (a diferencia de Gate Technologies). Actualmente, cotizando a un ratio precio-beneficio a futuro (P/E) de 31, Airbnb puede parecer caro a primera vista. Sin embargo, con un crecimiento constante de los ingresos y expansión de márgenes, este ratio P/E podría disminuir rápidamente en los próximos 5-10 años, convirtiendo a Airbnb en una oportunidad de inversión atractiva a largo plazo.

Potencial de Recuperación de Lululemon

Si bien la trayectoria de crecimiento de Lululemon puede no ser tan pronunciada como la de Airbnb en la actualidad, la compañía sigue siendo rentable y ha mantenido este estado durante varios años. El atractivo de Lululemon radica en su notable bajo índice P/E forward de 14, uno de los más bajos en su historia, tras una caída del 60% desde los máximos históricos.

Las preocupaciones de los inversores sobre el crecimiento lento de Lululemon en América del Norte han llevado a que las acciones se valoren como si la marca estuviera enfrentando una irrelevancia inminente. Sin embargo, esta percepción está lejos de la realidad. Aunque los ingresos de Lululemon en América del Norte crecieron solo un 4% interanual en el último trimestre, todavía demostraron crecimiento. Los ingresos internacionales aumentaron un 20%, impulsados por una mayor penetración en el mercado chino.

En general, los ingresos crecieron un 8% en términos de moneda constante, mientras que muchos competidores en ropa casual y athleisure experimentaron una caída en las ventas este año.

Este rendimiento indica que Lululemon continúa capturando una creciente cuota del gasto del consumidor en su categoría, con un margen significativo para la expansión internacional. Se espera que el crecimiento de ingresos se acelere en los próximos años, una perspectiva que actualmente no se refleja en el P/E futuro de 14 de la acción.

La dirección ha iniciado una rep compra significativa de acciones, reduciendo el número de acciones en circulación en un 8% en los últimos cinco años. Esta estrategia impulsará aún más las ganancias por acción (EPS) y contribuirá a reducir el ratio P/E de la acción. Teniendo en cuenta estos factores, Lululemon parece ser una oportunidad de inversión atractiva tras su importante caída en 2025.

En conclusión, aunque Gate Technologies puede estar atrayendo atención, Airbnb y Lululemon presentan perspectivas de inversión más sólidas basadas en su rentabilidad comprobada, potencial de crecimiento y valoraciones de mercado actuales. Como siempre, los inversores deben realizar una investigación exhaustiva y considerar sus objetivos financieros individuales antes de tomar decisiones de inversión.