📈 ¿Qué son «long» y «short» en el trading de criptomonedas?

Al sumergirse en el mundo Cripto, los traders se enfrentan a una multitud de términos específicos relacionados con diversos aspectos y direcciones de actividad en esta industria.

Entre las expresiones más comunes en el contexto del trading se encuentran "long" y "short". En este artículo, explicaremos el significado de estos conceptos, así como el mecanismo de funcionamiento de las operaciones correspondientes y su utilidad para los traders.

Historia de los términos «short» y «long»

El origen exacto de los términos "short" y "long" en el comercio hoy en día es imposible de determinar. Sin embargo, una de las primeras menciones públicas de estas palabras se registró en la publicación The Merchant's Magazine, and Commercial Review del primer semestre de 1852.

En cuanto al uso de estos términos en el trading, una de las versiones los vincula con el significado original de las palabras. Así, una operación con la expectativa de un aumento del activo a menudo se llama "long" (ingl. long – largo), ya que el aumento de precios generalmente ocurre gradualmente, y esta posición se abre por un período prolongado. Por otro lado, la operación destinada a obtener ganancias de la caída de precios se denomina "short" (ingl. short – corto), ya que para su realización se requiere mucho menos tiempo.

La esencia del «short» y «long» en el trading

«Long» y «corto» son tipos de posiciones abiertas por un trader con el objetivo de obtener ganancias del aumento (long) o la caída (short) del valor de un activo en el futuro.

Una posición larga implica la adquisición de un activo al precio actual y la posterior venta después del aumento de las cotizaciones. Por ejemplo, si un trader está seguro de que un token que cuesta $100 pronto aumentará a $150, solo necesita comprarlo y esperar el precio objetivo. La ganancia en este caso es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta.

La posición a la baja se abre con la suposición de que el activo está sobrevalorado y se devaluará en el futuro. Para beneficiarse de esto, el trader pide prestado a Gate este instrumento y lo vende inmediatamente al precio actual. Luego espera a que caigan las cotizaciones y compra la misma cantidad de activo, pero a un precio menor, y lo devuelve a Gate.

Por ejemplo, si un trader espera una disminución del precio de Bitcoin de $61 000 a $59 000, puede pedir prestado un Bitcoin a Gate y venderlo inmediatamente al precio actual. Cuando las cotizaciones bajan, compra el mismo Bitcoin por $59 000 y lo devuelve a Gate. Los restantes $2000 ( menos la comisión del préstamo ) constituyen la ganancia del trader.

Aunque el mecanismo de las transacciones puede parecer complicado, en la práctica todo ocurre automáticamente en las plataformas de trading en cuestión de segundos. A nivel del usuario, abrir y cerrar posiciones se realiza con un simple clic en los botones correspondientes en la terminal de trading.

Toros y osos en el mundo Cripto

Los términos "toros" y "osos" son ampliamente utilizados tanto en el trading como fuera de él. Generalmente se utilizan para referirse a las principales categorías de participantes del mercado según su posición.

«Los toros» son traders que esperan el crecimiento del mercado o de un activo determinado, por lo que abren posiciones largas, es decir, compran. De este modo, contribuyen al aumento de la demanda y el valor de los activos. El término proviene de la idea de que un toro debe «empujar» los precios hacia arriba con sus cuernos.

"Los "osos", por el contrario, son los participantes del mercado que esperan una caída en las cotizaciones. Abren posiciones cortas, vendiendo activos y, de este modo, influyendo en su valor. Al igual que en el caso de los "toros", el nombre proviene de la representación de que los "osos" presionan los precios con sus patas, haciendo que bajen.

A partir de estas designaciones se formaron conceptos comunes en la industria cripto de mercado alcista y bajista. El primero se caracteriza por un aumento general de los precios, el segundo - por una disminución de las cotizaciones.

Cobertura en el trading de criptomonedas

La cobertura es un método de gestión de riesgos en el trading y las inversiones. Esta estrategia también está relacionada con el «long» y el «short», ya que implica el uso de posiciones opuestas para minimizar las pérdidas en caso de un cambio de precios inesperado.

Por ejemplo, un trader adquiere un bitcoin esperando un aumento en los precios, pero también contempla una caída en el precio ante la ocurrencia de un evento determinado. Sin saber con certeza si este evento ocurrirá, puede utilizar la cobertura para reducir las posibles pérdidas en caso de un escenario desfavorable.

Dependiendo del mercado y de la estrategia de trading, se pueden utilizar diferentes instrumentos para la cobertura, como la compra de criptomonedas con correlación inversa o la retención de un activo spot y una opción put. Sin embargo, la forma de cobertura más popular y sencilla es abrir posiciones opuestas.

Por ejemplo, si un trader pronostica un aumento en el precio del bitcoin, abre una posición larga de dos bitcoins para obtener ganancias. Al mismo tiempo, abre una posición corta de un bitcoin para reducir las pérdidas si sus expectativas no se cumplen.

Supongamos que el activo creció de $30 000 a $40 000. Para calcular el rendimiento total de las posiciones se utiliza la fórmula:

ingreso = tamaño de la posición larga - tamaño de la posición corta * diferencia de costo

En nuestro caso es:

(2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Si los acontecimientos se desarrollan según un escenario desfavorable y el precio de Bitcoin ha caído de $30 000 a $25 000, obtenemos el siguiente resultado:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

De esta manera, la cobertura permitió reducir las pérdidas en un escenario desfavorable a la mitad - de $10 000 a $5 000. Al mismo tiempo, es importante tener en cuenta que, como una especie de "pago por el seguro", el trader redujo a la mitad el ingreso potencial del aumento de precios.

A menudo, los traders principiantes creen que abrir dos posiciones opuestas del mismo tamaño puede protegerlos de cualquier riesgo. Sin embargo, en la práctica, tal estrategia resultará en que las ganancias de una operación se compensen completamente con las pérdidas de la otra. Además, la necesidad de pagar comisiones y otros gastos operativos convierte esta estrategia de neutral en pérdida.

Comercio de futuros en el mundo Cripto

Los futuros son un instrumento derivado que permite ganar dinero con los movimientos de precios de un activo sin poseerlo. Son los contratos de futuros los que brindan la oportunidad de abrir posiciones cortas y largas, obteniendo beneficios de la caída del valor, lo cual es imposible en el mercado spot.

Existe una clasificación avanzada de futuros utilizados en los mercados de valores, de materias primas y financieros, sin embargo, en la criptoindustria, los contratos perpetuos y de liquidación son los más comunes.

La perpetuidad significa la ausencia de una fecha de vencimiento del contrato. Esto permite a los traders mantener posiciones tanto tiempo como sea necesario y cerrarlas en cualquier momento.

El cálculo ( o la falta de entrega ) implica que, tras la finalización de la operación, el trader no recibe el activo en sí, sino la diferencia entre su valor en el momento de la apertura y el cierre de la posición, nominada en una moneda determinada.

Para abrir posiciones largas se utilizan futuros de compra, y para posiciones cortas – futuros de venta. Los primeros implican la compra de un activo en el futuro al precio establecido en el momento de la apertura, y los segundos – su venta en las mismas condiciones.

También hay que tener en cuenta que para mantener la posición en la mayoría de las plataformas de trading, los traders pagan cada pocas horas una tarifa de financiación: la diferencia entre el precio del activo en los mercados spot y de futuros.

Liquidación de posiciones y formas de evitarla

La liquidación es el cierre forzado de la posición de un trader que ocurre al operar con fondos prestados. Por lo general, se produce ante un cambio brusco en el valor del activo, cuando el margen (tamaño de la garantía) no es suficiente para respaldar la posición.

En situaciones como estas, la plataforma de trading envía previamente al trader lo que se conoce como margin call: una oferta para aportar fondos adicionales para mantener la posición. Si no se hace esto, al alcanzar un cierto nivel de precio, la operación se cerrará automáticamente.

Evitar la liquidación ayuda a las habilidades de gestión de riesgos, así como a la capacidad de gestionar y rastrear múltiples posiciones abiertas.

Ventajas y desventajas de usar "shorts" y "longs" en el comercio

Al utilizar «corto» y «largo» en una estrategia de trading, se debe tener en cuenta lo siguiente:

Las posiciones largas son más comprensibles, ya que, en esencia, funcionan de la misma manera que la compra de un activo en el mercado spot.

Las posiciones cortas tienen una lógica de ejecución más compleja y a menudo contraintuitiva; además, la caída de los precios generalmente ocurre más rápido y es menos predecible que el aumento.

Además, los traders a menudo utilizan el apalancamiento para maximizar los resultados financieros. Sin embargo, es importante recordar que el uso de fondos prestados no solo puede generar potencialmente mayores ganancias, sino que también está asociado con riesgos adicionales y la necesidad de monitorear constantemente el nivel de colateral (margen).

Conclusión

Dependiendo de las proyecciones de precios, el trader puede utilizar posiciones cortas (shor) y largas (long) para obtener ganancias de la subida o bajada de las cotizaciones. Según la posición mantenida, los participantes del mercado se clasifican como "toros", que esperan un aumento, o como "osos", que apuestan por una caída.

Por lo general, para abrir un "long" o un "short" se utilizan futuros u otros derivados. Estos instrumentos permiten ganar en especulaciones sobre el precio del activo sin necesidad de poseerlo, y también abren oportunidades para ingresos adicionales a través del uso de fondos prestados (de apalancamiento). Sin embargo, no hay que olvidar que su uso aumenta no solo el ingreso potencial, sino también los riesgos.