Criterio de Kelly: ¿una fórmula matemática o una panacea para los traders de criptomonedas?

Aquí estoy, mirando mi cartera de criptomonedas y pensando: ¿qué demonios es este criterio de Kelly y por qué todos me lo están contando? ¿Es una especie de fórmula mágica para gestionar capital? Bueno, bueno.

En resumen, esta cosa apareció en 1956 gracias a un tipo inteligente llamado John Kelly, que trabajaba en Bell Labs. Originalmente, él pensaba en señales y ruidos, pero al final creó una fórmula que ahora vuelve locos a todos los especuladores.

La esencia de esta cosa es simple: la fórmula f* = (bp - q)/b. Donde f es cuánto dinero apostar, p es la probabilidad de ganar, q es la posibilidad de perder dinero, y b es el coeficiente de ganancia. Resuelves esta fórmula y supuestamente obtienes el porcentaje ideal de capital para apostar.

Suena genial, ¿verdad? Es como maximizar el crecimiento y minimizar los riesgos. Pero, ¿saben qué? En el mercado de criptomonedas, donde todo vuela como loco, esas fórmulas tan bonitas a menudo se estrellan contra la dura realidad.

Intenté aplicar esta fórmula a mis criptooperaciones. Pensé, ¡aquí está el santo grial! Calculé que debía invertir el 40% de mi bankroll en una moneda. ¿Adivina qué? Correcto, el mercado no se movió en la dirección que esperaba y me quedé con las manos vacías.

El problema es que el criterio de Kelly no tiene en cuenta muchas cosas. Intenta evaluar con precisión la probabilidad de que el bitcoin suba, cuando algún regulador puede mañana emitir una noticia y arruinarlo todo. ¿Cómo calcular con precisión cuándo el mercado se mueve por los tuits de las celebridades y el pánico de las masas?

En teoría todo es bonito, pero en la realidad... Esta fórmula no tiene en cuenta las comisiones, el deslizamiento y lo más importante: la presión psicológica cuando ves cómo tu depósito se evapora ante tus ojos.

Y sí, comparar con el modelo de Black-Scholes también es gracioso. Es como comparar un martillo y un destornillador: ambos son herramientas, pero para diferentes tareas.

Si quieres mi opinión, el criterio de Kelly es útil como guía, pero no como dogma. En las criptomonedas no hay probabilidades garantizadas. Aquí puedes despertarte por la mañana rico y acostarte por la noche en la pobreza.

Así que no crean en todas estas bellas fórmulas sin cuestionarlas. Usen la cabeza, gestionen los riesgos y recuerden: incluso el modelo matemático más hermoso no salvará del caos del mercado de criptomonedas.