La disminución del Índice del dólar estadounidense (DXY) puede provocar un subir del valor del bitcoin de más del 500%.

Históricamente, la caída del Índice del dólar (DXY) por debajo de la marca de 100 ha coincidido con tendencias alcistas en el mercado de bitcoin (BTC), llevando a un aumento de su valor de más del 500% en los últimos dos casos. Actualmente, en medio del aumento de las contradicciones comerciales y la venta de bonos del gobierno de EE. UU., algunos expertos sugieren que China podría estar tomando medidas activas para debilitar la moneda estadounidense. Esta presión adicional sobre el dólar aumenta la probabilidad de que se convierta nuevamente en un catalizador para otro aumento significativo en el precio del bitcoin.

Acciones de China para debilitar el dólar estadounidense

Según un informe de la agencia de noticias del 9 de abril, el Banco Popular de China ha ordenado a las instituciones de crédito estatales que "reduzcan los volúmenes de compra de dólares" debido a una presión bajista significativa sobre el yuan. Se informa que a los grandes bancos "se les ha encargado intensificar el control al ejecutar las solicitudes de los clientes para comprar dólares", lo que puede indicar intentos de "contener operaciones especulativas".

Varios analistas han planteado la posibilidad de que China esté intentando debilitar el dólar en respuesta al reciente aumento de los aranceles de importación en EE. UU. Sin embargo, el presidente de Bianco Research, Jim Bianco, tiene una opinión diferente.

Bianco duda que China esté vendiendo bonos del tesoro de EE.UU. con la intención de dañar la economía estadounidense. Señala que el DXY se mantiene estable en alrededor de 102. Aunque China podría teóricamente vender bonos sin convertir los ingresos en otras monedas, influyendo así en el mercado de bonos sin desestabilizar el dólar, este enfoque parece contraproducente. Según Bianco, es poco probable que China sea un gran vendedor de bonos, si es que los vende en absoluto.

El índice DXY se mantiene cerca del nivel 104 observado el 9 de marzo y ha estado fluctuando de manera estable en el rango de 100-110 desde noviembre de 2022. Por lo tanto, las afirmaciones de que su nivel actual refleja una amplia desconfianza en el dólar estadounidense o señala un colapso inevitable parecen infundadas. De hecho, la dinámica del mercado de valores no es un indicador preciso de la percepción de los inversores sobre los riesgos relacionados con la economía.

La relación entre DXY por debajo de 100 y el subir de Bitcoin

La última vez que el índice DXY cayó por debajo de 100 fue en junio de 2020, lo que coincidió con un mercado alcista de Bitcoin. En nueve meses, el precio de Bitcoin aumentó de 9450 a 57490 dólares. De manera similar, cuando el DXY cayó por debajo de 100 a mediados de abril de 2017, el precio de Bitcoin se disparó de 1200 a 17610 dólares en ocho meses. ¿Coincidencia o no, pero el nivel 100 históricamente coincide con un aumento significativo en el precio de Bitcoin.

La disminución del DXY indica que el dólar estadounidense está perdiendo su valor frente a una canasta de las principales monedas, incluyendo el euro, el franco suizo, la libra esterlina y el yen japonés. Esta caída afecta a las empresas con sede en EE. UU., reduciendo el volumen de dólares obtenidos de los ingresos en el extranjero, lo que a su vez reduce los ingresos fiscales en el presupuesto de EE. UU. Este problema es especialmente relevante, dado que el déficit anual del presupuesto de EE. UU. supera los 1.8 billones de dólares.

Además, la importación de bienes y servicios a EE. UU. para personas físicas y jurídicas se vuelve más cara en términos de dólares cuando la moneda se debilita, incluso si los precios en monedas extranjeras permanecen sin cambios. A pesar de que EE. UU. es la mayor economía del mundo, importa anualmente petróleo por un valor de 160 mil millones de dólares, automóviles de pasajeros por 215 mil millones de dólares y computadoras, teléfonos inteligentes, servidores y productos similares por 255 mil millones de dólares.

El dólar estadounidense débil tiene un doble efecto negativo en la economía. Por lo general, desacelera el consumo, ya que las importaciones se vuelven más caras, y simultáneamente reduce los ingresos fiscales de las ganancias internacionales de las empresas con sede en EE. UU. Por ejemplo, más del 49% de los ingresos de grandes corporaciones como Microsoft, Apple, Tesla, Visa y Meta provienen del exterior de EE. UU. De manera similar, empresas como Google y Nvidia obtienen alrededor del 35% o más de sus ingresos en el extranjero.

El precio de Bitcoin podría potencialmente alcanzar los 82000 dólares, independientemente de la dinámica del índice DXY. Esto podría suceder a medida que los inversores comienzan a preocuparse por posibles inyecciones de liquidez por parte de la Reserva Federal de EE. UU. para prevenir una recesión económica. Sin embargo, si el índice DXY cae por debajo de 100, los inversores podrían tener razones más convincentes para recurrir a herramientas alternativas de cobertura, como Bitcoin.

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