La relación P/E: ¿De qué se trata?

Question

El ratio P/E ayuda a los inversores a decidir si las acciones valen la pena comprar 🔍. Es bastante fundamental. Pero, ¿qué está realmente pasando con este número?

Fundamentos del P/E

P/E compara el precio de la acción con las ganancias 📊. Matemáticas simples. Muestra lo que los inversores pagarán por cada dólar que una empresa gana 💰.

¿La fórmula? Simplemente divide el precio de las acciones entre las ganancias por acción.

P/E Ratio = (Precio de la acción / Ganancias por acción)

Las empresas calculan el EPS utilizando el beneficio total después de impuestos. Dividen por las acciones disponibles.

Diferentes sabores de P/E

P/E viene en variedades 🔄:

Trailing P/E: Basado en ganancias pasadas. Números reales.
Forward P/E: Proyecciones futuras. Una especie de suposición.
P/E Absoluto: El cálculo básico. Nada del otro mundo.
P/E Relativo: Compara con benchmarks. Añade contexto.

Entendiendo los Números

La interpretación del P/E no es una ciencia exacta 🧩. ¿P/E alto? Podría significar expectativas de crecimiento. ¿P/E bajo? Podría estar subvaluado. Quizás problemas.

Las empresas tecnológicas a menudo tienen PERs muy altos. Las utilidades no. Varía.

¿Por qué preocuparse por el P/E?

P/E proporciona una rápida verificación de valor. Genial para comparaciones. ¿Dos empresas similares con diferentes P/E? Vale la pena investigar.

Funciona para:

Encontrando acciones subvaluadas 🔎
Ver cómo cambian las percepciones
Obtener contexto dentro de las industrias

La métrica no tan perfecta

P/E tiene problemas 🚫. No es magia.

¡No funciona cuando las ganancias son negativas. ¡No se puede dividir entre cero!

Las empresas de rápido crecimiento suelen tener P/Es más altos. Parece razonable.

Algunas empresas podrían ajustar sus informes. Difícil.

El P/E ignora la deuda y el flujo de caja. Ese es un problema.

También necesitas otras métricas. Los ingresos importan. También la deuda.

Las diferencias en la industria importan

Los P/E varían enormemente entre sectores 📋. ¿Empresas tecnológicas? P/E altos. ¿Servicios públicos? Bajos y estables.

Comparar entre diferentes industrias no es del todo útil. El contexto importa.

Cripto y P/E?

¿Bitcoin y P/E? Realmente no es un tema 🌕. P/E necesita informes de ganancias. La mayoría de las criptos no tiene eso.

Algunas personas intentan adaptar el concepto para plataformas DeFi que cobran tarifas 💸. Es experimental. Aún no es una práctica estándar. El mundo cripto todavía está descubriendo esto.