Cómo el dinero controla la economía: una mirada desde dentro al M2

Estoy aquí, mirando mi billetera vacía después de otra compra de cripto, y pienso: ¿cuánto hay de todo este dinero en la economía? ¿Y cómo influye en nuestras finanzas? La oferta monetaria M2 no es solo una magnitud económica abstracta, es nuestra realidad que sentimos cada día.

¿Qué es este misterioso M2?

M2 es, en esencia, todo el efectivo en nuestros bolsillos más el dinero en nuestras cuentas. Tanto en cuentas corrientes como en cuentas de ahorro. Imagínese: cada billete en su billetera, cada centavo en su tarjeta y en su depósito, todo esto es parte de un gran océano monetario que los economistas llaman M2.

Y este océano está en constante cambio: a veces se desborda, a veces se seca. Y de esto depende cuán fácil nos resulte obtener un crédito, encontrar trabajo o proteger nuestros ahorros de la inflación.

¿De qué se compone M2?

Demos un vistazo a esta oferta monetaria:

1. Efectivo y dinero en cuentas corrientes — esto es lo que usamos para pagar el café o el taxi. El dinero más líquido.

2. Cuentas de ahorro — dinero que ahorramos para un día negro. Parece que existe, pero no es tan accesible.

3. Depósitos a plazo — cuando acordamos con el banco que no tocaremos nuestro dinero durante un tiempo, a cambio de lo cual recibiremos un interés.

4. Fondos del mercado monetario — esto ya es un poco más complicado, pero la esencia es la misma: nuestro dinero está invertido, pero se puede recuperar bastante rápido.

¿Cómo funciona en la práctica?

Cuando el banco central imprime más dinero o entrega créditos baratos a los bancos, M2 aumenta. El dinero se vuelve más accesible, la gente gasta más, la economía hierve.

Y cuando los reguladores comienzan a preocuparse por la inflación y aumentan las tasas, la Oferta monetaria se desacelera. El dinero se encarece, los créditos se vuelven inaccesibles, la economía se enfría.

Y aquí es donde comienza lo más interesante. Porque cada movimiento de M2 es como una ola, que primero cubre a los bancos, luego a las empresas, y después ya llega a nosotros, la gente común.

Covid y dinero: la historia de una panique

Durante la pandemia, el gobierno de EE. UU. en pánico comenzó a lanzar cheques de estímulo a diestro y siniestro. ¿El resultado? ¡La oferta monetaria M2 se disparó un 27% en un año! ¡Fue una locura! El dinero fluyó a todos los mercados: acciones, criptomonedas, bienes raíces.

Y luego comenzó la resaca. La inflación se salió de control y la Reserva Federal comenzó a subir las tasas. M2 comenzó a reducirse, ¿y qué vimos? Correcto: la mayoría de los mercados bajaron.

¿Qué significa esto para el mercado de criptomonedas?

El mercado de criptomonedas es especialmente sensible a los cambios en la Oferta monetaria. Cuando hay mucho dinero y es barato, la gente no teme arriesgarse y lleva dinero a las criptomonedas. Cuando la Oferta monetaria se contrae, los activos riesgosos son los primeros en ser golpeados.

Yo personalmente observé cómo los mercados reaccionaban instantáneamente a las noticias sobre las tasas de interés — porque todos saben: el cambio de tasas afectará la Oferta monetaria, y la Oferta monetaria afectará los precios de los activos.

¿Por qué es importante entender esto?

Seguir el M2 es como mirar el pronóstico del tiempo antes de salir de casa. Esto da una idea de qué esperar de la economía en un futuro cercano.

El rápido crecimiento de M2 puede presagiar inflación y un auge en los mercados. La contracción puede señalar una recesión inminente. Y estas señales ayudan a tomar decisiones financieras más informadas, ya sea comprar criptomonedas, invertir en acciones o simplemente decidir si es el momento adecuado para obtener una hipoteca.

En el mundo del dinero, M2 es como un barómetro que indica qué clima financiero nos espera. Y creo que todos los que desean conservar y aumentar sus ahorros deben, al menos de vez en cuando, echar un vistazo a este barómetro.