Revisemos el impacto de las reducciones de tasas de interés de La Reserva Federal (FED) en el mercado de Activos Cripto a lo largo de la historia y, con base en esto, pronosticamos la posible tendencia de este ciclo.

I. Revisión de la tendencia histórica

1. Reducción de tasas en 2019: expectativas anticipadas, aterrizaje diferenciado En 2019, la Reserva Federal (FED) realizó tres reducciones de tasas, cada una de 25 puntos básicos. Bajo el estímulo de esta política expansiva, el Bitcoin reaccionó anticipadamente a las expectativas de liquidez antes de junio, subiendo de 3800 dólares a 13000 dólares. Sin embargo, una vez que se concretaron las reducciones de tasas, el mercado entró en una fase de toma de ganancias, y el Bitcoin cayó a menos de 7000 dólares a finales de año. Esto indica que las expectativas de políticas a menudo se valoran anticipadamente, y al momento de la publicación oficial, se debe tener cuidado con la volatilidad y la corrección.
2. Reducción de tasas en 2020: el pánico toca fondo, la liquidez genera un mercado alcista En 2020, para hacer frente a la pandemia, La Reserva Federal (FED) redujo urgentemente las tasas en 150 puntos básicos y lanzó un programa de flexibilización cuantitativa, llevando las tasas de interés de vuelta a la zona cero. La reacción inicial del mercado fue una venta masiva provocada por la contracción de liquidez—en el evento "312", el bitcoin cayó a 3800 dólares. Pero a medida que la liquidez inundó el mercado, este se recuperó rápidamente en forma de V y finalmente inició una épica fase de mercado alcista. El bitcoin alcanzó un nuevo máximo de 69000 dólares en noviembre de 2021, mientras que el ethereum también subió de un mínimo de 90 dólares a cerca de 4800 dólares.

Dos, proyección del mercado sobre esta ronda de recortes de tasas.

Actualmente, el mercado espera en general que La Reserva Federal (FED) reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos, lo cual se ha convertido en un consenso. Históricamente, la reducción de tasas por sí sola no necesariamente impulsa directamente el precio de la moneda, sino que actúa más bien a través de cambios en el flujo de capital y en la emoción del mercado de manera indirecta. A continuación, hay varios puntos que merecen atención:

· Ten cuidado con "Compra el Rumor, Vende la Noticia". Aunque la reducción de tasas es generalmente positiva para los Activos Cripto, se debe tener en cuenta la posible presión de venta a corto plazo tras la implementación de la política. En 2019, después del anuncio de reducción de tasas, el Bitcoin retrocedió más del 15% en una semana. El mercado actual ya ha anticipado parcialmente estas expectativas, por lo que se debe estar alerta ante un retroceso técnico tras la realización de los beneficios.
· Las monedas principales o más favorecidas por los fondos Bitcoin y Ethereum, como piedras angulares del mercado de encriptación, probablemente se conviertan en los objetos de asignación preferidos por los fondos institucionales. El avance continuo del ETF spot de Bitcoin, así como los rendimientos por staking de Ethereum y los avances en el ecosistema Layer2, añaden un atractivo adicional. Si el mercado financiero tradicional se ve nuevamente presionado por la deuda o la inflación, los Activos Cripto podrían convertirse en un nuevo "refugio de activos".
· Cuidado con "cuando las buenas noticias se acaban, son malas noticias". Después de que la política se aclare, la atención del mercado podría volver a centrarse en los fundamentos. Si la subida continuará, aún se debe observar si el entorno macroeconómico realmente se está recuperando y si nuevos fondos están ingresando masivamente. Los ciclos pasados nos indican que depender en exceso de un solo evento de especulación, a menudo es menos sólido que el apoyo de un flujo constante de fondos y la construcción de un ecosistema.

En resumen, la baja de tasas de interés de la Reserva Federal (FED) es favorable para los activos cripto a mediano y largo plazo, pero las fluctuaciones a corto plazo son inevitables. Se recomienda una visión racional de los eventos políticos, aprovechar las oportunidades estructurales y mantener siempre la conciencia del riesgo.