Bitcoin se estanca en el umbral de 117,000 dólares: ¿La decisión de la Reserva Federal podrá encender nuevos máximos?

En el gran tablero de ajedrez de los mercados financieros globales, Bitcoin se ha convertido en una pieza brillante pero llena de incertidumbres. Hoy, se encuentra rondando el umbral clave de 117,000 dólares, y la próxima decisión de la Reserva Federal parece ser el variable clave que determinará si puede superar hacia arriba y alcanzar nuevos máximos.

Recientemente, todo el mercado financiero ha mostrado un panorama cambiante. El precio del oro ha subido como la espuma, superando los 3,640 dólares por onza y alcanzando un nuevo máximo histórico; el mercado de valores tampoco se queda atrás, el índice S&P 500 y el índice Nasdaq han superado numerosas resistencias antes de la reunión de la Reserva Federal, estableciendo récords históricos; el dólar, por su parte, ha comenzado a debilitarse en medio de esta ola de cambios en los precios de los activos. Normalmente, el Bitcoin, que es vibrante durante los períodos de flexibilización de la liquidez, parece estar un poco indeciso, con su precio cayendo a un nivel ligeramente por debajo de 117,000 dólares. A pesar de que el mercado actual no carece de impulso para subir, el ETF de Bitcoin spot ha atraído más de 2.3 mil millones de dólares en solo cinco días, marcando el rendimiento semanal más fuerte desde julio y también siendo la quinta mejor semana de 2025, lo que muestra que los inversores institucionales están ingresando activamente al mercado; la cantidad de stablecoins en los intercambios también sigue acumulándose, proporcionando un amplio reservorio de liquidez para el mercado; los tenedores a largo plazo también están reduciendo gradualmente la oferta de Bitcoin en manos, aumentando la expectativa de retención. Sin embargo, el Bitcoin sigue atrapado por debajo de la clave resistencia de 117,000 dólares, dificultando la ruptura.

Al revisar la dinámica del mercado de la semana 37 de 2025 (del 8 al 14 de septiembre), el Bit logró llenar el vacío de futuros de agosto en el nivel de 117,000 dólares en la Bolsa de Comercio de Chicago (CME), y luego, bajo la influencia de importantes desarrollos macroeconómicos en dos semanas, el mercado entró en un delicado estado de equilibrio entre la acumulación de energía y la búsqueda de una ruptura de precios. Aunque el mercado ha registrado dos semanas consecutivas de alzas por primera vez en más de dos meses, la resistencia en 117,000 dólares se presenta como una montaña difícil de escalar, lo que ha llevado al Bit a estancarse en este punto, mientras que todas las partes del mercado esperan con ansias la decisión de tasas de la Reserva Federal el 17 de septiembre.

La situación económica actual está llena de incertidumbre. Según los datos de empleo, los datos de empleo de EE. UU. publicados hace dos semanas fueron peores de lo esperado por el mercado, lo que sin duda ha oscurecido el panorama del crecimiento económico. Los datos de inflación también presentan una situación compleja: el índice de precios al productor (IPP) muestra signos de enfriamiento, y los datos mensuales incluso se han vuelto negativos, lo que indica que la presión de costos en la cadena de suministro está disminuyendo gradualmente; sin embargo, el índice de precios al consumidor (IPC) va en dirección opuesta al IPP, con un aumento mensual del 0.4% en agosto y una tasa anual del 2.9%, el nivel más alto desde febrero, y todavía muy por encima del objetivo de inflación del 2% establecido por la Reserva Federal, lo que muestra que el problema de la inflación sigue siendo obstinado y aún no se ha resuelto por completo. Los datos del IPP sugieren que la presión inflacionaria podría disminuir en el futuro, pero los datos del IPC indican que los hogares todavía enfrentan una gran presión inflacionaria. Combinado con el estado débil del mercado laboral, las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal son cada vez más fuertes. Los datos de la observación de la Reserva Federal de CME (FedWatch) muestran que el mercado ya ha digerido más del 95% de la posibilidad de un recorte de tasas.

Desde la perspectiva del propio movimiento de Bitcoin, ha ido recuperándose gradualmente desde un mínimo cercano a los 108,000 dólares a finales de agosto, alcanzando más de 116,000 dólares la semana pasada. A pesar de que el impulso alcista se ha fortalecido y el vacío ya se ha llenado, no ha podido lograr una ruptura efectiva frente a la resistencia de 117,000 dólares. Durante toda la semana, el precio de Bitcoin se mantuvo por encima de los 110,000 dólares, y hasta la noche del domingo, el aumento semanal alcanzó el 3.81%. En cuanto al flujo de capital, aunque el ETF de Bitcoin al contado atrajo una gran cantidad de capital, el mercado de derivados mostró una actitud diferente. El volumen abierto de futuros de Bitcoin solo tuvo un ligero aumento, y la energía especulativa se ha desviado claramente hacia Ethereum y otras altcoins, lo que ha llevado a una disminución de 0.7 puntos en la posición dominante de Bitcoin en el mercado. Desde el punto de vista de los indicadores de sentimiento del mercado, el índice de miedo y codicia de las criptomonedas aumentó 9 puntos, entrando en la zona neutral, lo que indica que el sentimiento de los inversores está mejorando gradualmente. Los datos en cadena también muestran que la liquidez del mercado es abundante, el índice de rendimiento de la producción utilizada (SOPR) indica que los poseedores a largo plazo continúan vendiendo en la tendencia, mientras que los poseedores a corto plazo regresan a la venta para obtener ganancias. El mercado mantiene una buena liquidez de suministro y no ha liberado señales de presión evidentes. Esta semana, la relación entre la capitalización de mercado y el valor real (MVRV) subió de 2.09 a 2.17, mostrando que Bitcoin se encuentra en una zona de medio ciclo, con una valoración del mercado que no está subestimada ni ha mostrado signos evidentes de burbuja. La tasa de suministro de stablecoins ha caído al nivel más bajo en cuatro meses, lo que significa que, en relación con el saldo de Bitcoin, la liquidez de las stablecoins inactivas en los intercambios ha aumentado significativamente. El índice de fuerza relativa (RSI) a corto plazo ha caído a alrededor de 50, lo que indica que el impulso del mercado está en un estado neutral y tiene potencial para un aumento adicional. Considerando todos estos datos, la liquidez general del mercado es adecuada, pero la confianza de los inversores sigue siendo insuficiente.

Al mirar hacia atrás, el impacto de la reducción de tasas de interés en Bitcoin no siempre ha sido un beneficio simple y directo. En marzo de 2020, para hacer frente al impacto de la pandemia, la Reserva Federal redujo drásticamente las tasas de interés, y Bitcoin inicialmente colapsó junto con los activos de riesgo, antes de rebotar significativamente debido a una gran afluencia de liquidez. A finales de 2024, se produjo una situación similar, donde la primera reducción de tasas provocó una intensa volatilidad en el mercado y una toma de ganancias, y solo después de que se continuara con el ciclo de flexibilización se sentaron las bases para otra ronda de rebote en Bitcoin. En ese momento, indicadores en cadena como MVRV y la proporción de ballenas mostraron volatilidad a corto plazo, antes de que finalmente llegara un aumento a largo plazo. Si la experiencia histórica se repite, la primera reducción de tasas de esta semana por parte de la Reserva Federal podría provocar una volatilidad a corto plazo en el mercado, en lugar de impulsar el precio de Bitcoin a un aumento directo, aunque la situación general del mercado sigue siendo favorable para el aumento del precio de Bitcoin.

Al mirar hacia el futuro, si Bitcoin puede volver a alcanzar y consolidar el nivel clave de 117,000 dólares, es muy probable que se abra rápidamente un canal ascendente hacia nuevos máximos. Sin embargo, si la Reserva Federal retrasa la reducción de tasas debido a los recientes datos complejos de inflación, el mercado podría entrar en ajuste, y el precio de Bitcoin podría caer incluso a 113,000 dólares o niveles más bajos. Según los datos del libro de órdenes, hay una gran liquidez en esos niveles, y los comerciantes ya están preparados para las fluctuaciones de precios. Actualmente, los inversores institucionales claramente prefieren elegir Bitcoin ETF como herramienta de inversión, mientras que los comerciantes especulativos están dirigiendo más fondos hacia activos criptográficos como Ethereum y Solana. Si Bitcoin logra superar el aumento después de la decisión de la Reserva Federal, este impulso alcista podría expandirse aún más; dado que Ethereum ya ha atraído una gran cantidad de capital con apalancamiento, sus ganancias podrían superar a las de Bitcoin. Pero si el precio de Bitcoin se estanca, con la retirada de capital especulativo, el mercado de altcoins podría verse impactado primero, experimentando un ajuste significativo.

En general, a medida que los ETF continúan absorbiendo la oferta del mercado, los saldos de stablecoins siguen creciendo y los tenedores a largo plazo comienzan a vender, la liquidez del mercado se está acumulando constantemente. Sin embargo, actualmente el mercado aún carece de suficiente confianza y necesita urgentemente un fuerte catalizador para romper el actual estancamiento. Si el presidente de la Reserva Federal, Powell, insinúa en la reunión que se iniciará un ciclo de flexibilización, sin añadir demasiadas advertencias sobre riesgos, es muy probable que el Bit se recupere rápidamente a 117,000 dólares y entre en una nueva fase de descubrimiento de precios por encima de ese nivel, iniciando una nueva ronda de aumento. Por el contrario, si Powell adopta una actitud cautelosa, enfatizando la presión inflacionaria continua u otros riesgos externos, el mercado podría seguir oscilando en el rango de precios actual, y quizás tendremos que esperar hasta la próxima publicación de datos importantes en octubre para romper este estancamiento. Para los inversores, los indicadores en cadena actuales muestran que la salud general del mercado en esta etapa es buena, pero aún se debe mantener una actitud cautelosa. Los fondos de instituciones y empresas están fluyendo continuamente hacia el mercado de ETF, y en este momento, el riesgo de invertir en Bit radica más en la oportunidad de inversión que en la dirección del precio del Bit a largo plazo. En la próxima semana, el mercado se enfrentará a un punto de inflexión clave, y todos los ojos estarán puestos en Powell; cada una de sus palabras y cada declaración podrían convertirse en factores clave que influyan en la tendencia del precio del Bit, determinando si puede superar la barrera de 117,000 dólares, encendiendo una nueva ronda de mercado alcista y creando nuevos máximos históricos. #美联储降息25个基点# 0192837464656574839201 #BTC战略储备市场影响# #XRP ETF上线# #BTC#