Análisis de tendencias de inversión en Web3: de la retirada del mercado primario al surgimiento de nuevos modelos
Recientemente, el mercado de inversión en Web3 está experimentando un profundo ajuste estructural. A pesar de que el entusiasmo en el mercado secundario no disminuye, el mercado primario ya ha entrado en un invierno. Los datos muestran que el financiamiento de capital de riesgo en criptomonedas alcanzó un pico de 33,7 mil millones de dólares en 2021, pero cayó drásticamente a 10,1 mil millones de dólares en 2023, y en 2024 incluso caerá por debajo de 4 mil millones de dólares.
Las razones de esta situación incluyen: el círculo de capital de riesgo en criptomonedas es pequeño, no está completamente conectado con el mercado financiero tradicional; el ciclo de salida se ha alargado; la alta volatilidad del mercado ha llevado a pérdidas significativas durante el período de bloqueo, entre otros. El problema más profundo radica en el ciclo vicioso de financiación - lanzamiento - venta: la falta de compradores en el mercado secundario provoca el colapso del precio de las monedas de los nuevos proyectos lanzados, lo que lleva a los inversionistas a querer salir rápidamente. Los datos muestran que, en 2023-2024, la caída promedio de los nuevos proyectos de criptomonedas en los primeros 90 días es del 45%, lo que refleja el colapso del sistema de valoración actual.
Frente a las dificultades del Mercado primario, el modelo de inversión incubadora ha comenzado a destacar. Recientemente, varias instituciones de plataformas han intensificado el modelo de incubadoras, y se espera que el tamaño del mercado de incubadoras de proyectos de Bitcoin a nivel mundial pase de 1,43 mil millones de dólares en 2024 a 5,7 mil millones de dólares en 2032. El modelo de incubación tiene múltiples ventajas en comparación con el capital de riesgo tradicional: intervención integral en el desarrollo del proyecto, formas de salida más flexibles, requisitos de capital más bajos, entre otros. Pero esto también plantea mayores exigencias a las habilidades de los inversores.
En comparación, el mercado secundario se ha convertido en un refugio para los fondos actuales. En 2024, el volumen de transacciones del mercado secundario de criptomonedas creció un 40% interanual, y la entrada de instituciones trajo estrategias más maduras. La atención del mercado se ha desplazado hacia sectores de alta liquidez y gran volatilidad, como las monedas meme y la inteligencia artificial. Los inversores tienden a preferir beneficios a corto plazo en lugar de apostar por el valor a largo plazo.
Para los inversores de alto patrimonio, el modelo de incubación y el mercado secundario tienen ventajas distintas. El modelo de incubación es adecuado para los inversores que pueden participar profundamente en los proyectos, mientras que el mercado secundario ofrece una mayor liquidez. Pero independientemente de la ruta que se elija, la conformidad es un factor clave a considerar. En el contexto de un endurecimiento de la regulación global, los inversores deben sopesar los riesgos legales y las disposiciones fiscales de las diferentes rutas para lograr una disposición sólida.
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GateUser-75ee51e7
· 07-31 01:42
Mercado primario真太难了
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DegenMcsleepless
· 07-30 01:55
¿El mercado puede volver a funcionar?
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BlockchainTalker
· 07-28 02:11
en realidad... este cambio de mercado era inevitable, para ser honesto
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MidnightGenesis
· 07-28 02:05
Los datos on-chain han confirmado mi suposición... efectivamente, la venta privada es la dirección de operación de los grandes inversores.
Web3 financiamiento reconfigurado: el Mercado primario se desinfla, mientras que la incubación y el Mercado secundario emergen.
Análisis de tendencias de inversión en Web3: de la retirada del mercado primario al surgimiento de nuevos modelos
Recientemente, el mercado de inversión en Web3 está experimentando un profundo ajuste estructural. A pesar de que el entusiasmo en el mercado secundario no disminuye, el mercado primario ya ha entrado en un invierno. Los datos muestran que el financiamiento de capital de riesgo en criptomonedas alcanzó un pico de 33,7 mil millones de dólares en 2021, pero cayó drásticamente a 10,1 mil millones de dólares en 2023, y en 2024 incluso caerá por debajo de 4 mil millones de dólares.
Las razones de esta situación incluyen: el círculo de capital de riesgo en criptomonedas es pequeño, no está completamente conectado con el mercado financiero tradicional; el ciclo de salida se ha alargado; la alta volatilidad del mercado ha llevado a pérdidas significativas durante el período de bloqueo, entre otros. El problema más profundo radica en el ciclo vicioso de financiación - lanzamiento - venta: la falta de compradores en el mercado secundario provoca el colapso del precio de las monedas de los nuevos proyectos lanzados, lo que lleva a los inversionistas a querer salir rápidamente. Los datos muestran que, en 2023-2024, la caída promedio de los nuevos proyectos de criptomonedas en los primeros 90 días es del 45%, lo que refleja el colapso del sistema de valoración actual.
Frente a las dificultades del Mercado primario, el modelo de inversión incubadora ha comenzado a destacar. Recientemente, varias instituciones de plataformas han intensificado el modelo de incubadoras, y se espera que el tamaño del mercado de incubadoras de proyectos de Bitcoin a nivel mundial pase de 1,43 mil millones de dólares en 2024 a 5,7 mil millones de dólares en 2032. El modelo de incubación tiene múltiples ventajas en comparación con el capital de riesgo tradicional: intervención integral en el desarrollo del proyecto, formas de salida más flexibles, requisitos de capital más bajos, entre otros. Pero esto también plantea mayores exigencias a las habilidades de los inversores.
En comparación, el mercado secundario se ha convertido en un refugio para los fondos actuales. En 2024, el volumen de transacciones del mercado secundario de criptomonedas creció un 40% interanual, y la entrada de instituciones trajo estrategias más maduras. La atención del mercado se ha desplazado hacia sectores de alta liquidez y gran volatilidad, como las monedas meme y la inteligencia artificial. Los inversores tienden a preferir beneficios a corto plazo en lugar de apostar por el valor a largo plazo.
Para los inversores de alto patrimonio, el modelo de incubación y el mercado secundario tienen ventajas distintas. El modelo de incubación es adecuado para los inversores que pueden participar profundamente en los proyectos, mientras que el mercado secundario ofrece una mayor liquidez. Pero independientemente de la ruta que se elija, la conformidad es un factor clave a considerar. En el contexto de un endurecimiento de la regulación global, los inversores deben sopesar los riesgos legales y las disposiciones fiscales de las diferentes rutas para lograr una disposición sólida.