Gate Research: BTC alcanza su mínimo y rebota | El mainnet de Monad estará disponible el 24 de noviembre

Resumen

• El rebote técnico de BTC encuentra resistencia y la tendencia a corto plazo sigue débil. El rebote de ETH se muestra poco sólido, limitado por las medias móviles de corto plazo.
• Balancer publica un informe preliminar sobre el ataque: se ha explotado un error de lógica de redondeo.
• La red principal de Monad se lanzará el 24 de noviembre; la ventana para reclamar el token MON ya está cerrada.
• El ETF spot de BTC registra entradas netas positivas; el sentimiento de mercado muestra una recuperación temporal.
• La capitalización total del mercado spot de criptomonedas sube a 3,45 billones de dólares; el sentimiento se estabiliza de forma transitoria.

Panorama de mercado

Comentario de mercado

• BTC – Durante la última semana, BTC rebotó tras una fase de sobreventa y varias caídas consecutivas. El precio tocó un mínimo de 98 500 dólares el 4 de noviembre y repuntó hasta los 103 000 dólares, aunque la tendencia general sigue en un canal descendente. Las medias móviles de corto plazo permanecen alineadas en modo bajista y el rebote no superó con eficacia la resistencia de la MA5, lo que refleja la falta de impulso alcista. El volumen de negociación creció levemente durante el rebote, pero sin continuidad, lo que indica escasa disposición de entrada de capital. Las líneas MACD permanecen bajo el eje cero; aunque las barras verdes se estrechan, reflejando debilitamiento bajista, aún no hay señal clara de cruce dorado. En conjunto, BTC está en una fase de corrección a corto plazo; salvo que supere el rango de 105 000–107 000 dólares con mayor volumen, el rebote difícilmente se convertirá en cambio de tendencia. El soporte inferior se mantiene en 100 000 dólares y el rango del mínimo anterior de 98 951 dólares.
• ETH – ETH también mostró un patrón de “suelo y rebote” la pasada semana. El precio cayó cerca de 3 056 dólares a comienzos de noviembre y repuntó rápidamente hasta 3 400 dólares, mostrando signos de estabilización temporal. Sin embargo, desde un enfoque técnico, ETH sigue presionado por las medias móviles de corto plazo. MA5 y MA10 continúan descendiendo y divergiendo en modo bajista, indicando que el rebote es correctivo y no cambio de tendencia. Aunque el volumen aumentó brevemente, no hubo continuidad significativa y el impulso comprador sigue débil. En el MACD, las líneas siguen bajo el eje cero; las barras verdes se acortan pero no han pasado a rojo, lo que sugiere que la presión bajista se atenúa aunque no hay giro alcista. En resumen, si ETH no supera con claridad el rango de 3 500–3 700 dólares y consolida sobre la MA10, sigue expuesto a retestear el soporte de 3 200–3 050 dólares. La tendencia a corto plazo seguirá siendo volátil y el sentimiento del mercado permanece cauteloso.
• Altcoins – El mercado cripto mostró esta semana un rebote tras tocar mínimos, con BTC y ETH liderando la recuperación. El capital regresó a sectores de privacidad e infraestructura.
• Stablecoins – La capitalización total del mercado de stablecoins alcanza los 313,8 mil millones de dólares, una ligera bajada del 0,35 % respecto al día anterior. El volumen global de negociación se reduce hasta 179,3 mil millones de dólares, un descenso de alrededor del 38,6 %, reflejando una ralentización puntual de la liquidez.
• Comisiones de gas – Las comisiones de gas en la red Ethereum bajan. El 6 de noviembre, el coste medio diario fue de 0,315 Gwei.

Tokens en tendencia

Según datos de CoinGecko, los sectores de privacidad e infraestructura registraron fuertes subidas esta semana, con incrementos de 74,8 % y 39,4 % en los últimos 7 días, respectivamente. A continuación, los tokens destacados en cada sector y el análisis de sus motores de crecimiento.

RAIL – Railgun (+30,6 %, capitalización de mercado circulante 221 M$)

Según CoinGecko, el token RAIL cotiza actualmente a 3,86 dólares, con una subida del 30,6 % en 24 horas. RAILGUN es un protocolo DeFi centrado en privacidad que ofrece una “capa de privacidad completa” para transacciones on-chain, permitiendo transferencias de tokens, operaciones en DEX, depósitos en bóvedas y provisión de liquidez de forma anónima. El proyecto emplea pruebas de conocimiento cero para crear un “pool de transacciones privadas”, permitiendo la autocustodia y la interacción descentralizada.

El último repunte de RAILGUN puede deberse a dos factores clave: primero, el volumen récord de transacciones privadas en el protocolo, que pone el foco en los ingresos y la utilidad del token; segundo, el anuncio del plan “Mech Accounts”, que amplía la privacidad de RAILGUN a más acciones on-chain (como interacciones en DEX y staking) bajo condiciones privadas. A medida que aumentan las necesidades de privacidad y flujo de fondos on-chain, RAILGUN se consolida como infraestructura esencial en DeFi de privacidad, y el consenso del mercado apunta a potencial de valor sostenido en el token.

DCR – Decred (+19,89 %, capitalización de mercado circulante 713 M$)

Según Gate, DCR cotiza a 42,098 dólares, con una subida del 19,89 % en 24 horas. Decred es un proyecto blockchain descentralizado centrado en gobernanza on-chain y protección de la privacidad, cuyo objetivo es crear una “red autónoma sin autoridad central”. Utiliza consenso híbrido (PoW + PoS) con sistemas de voto y tesorería, permitiendo a los holders participar en actualizaciones, asignaciones de fondos y ajustes de parámetros.

La recuperación reciente de DCR responde a varios factores positivos: el equipo ha completado el ciclo de gobernanza y privacidad, validando la viabilidad de la gobernanza descentralizada; la comunidad posiciona a DCR como “activo alternativo a BTC”, con un límite de suministro de 21 millones y capacidad para actualizaciones flexibles y evolución a largo plazo a través de sus sistemas; además, Decred expande la gobernanza a nuevas acciones on-chain como staking y transacciones privadas. El retorno del foco de mercado a las narrativas de “blockchains de gobernanza” y “autonomía on-chain” sitúa a DCR como referente en privacidad y gobernanza.

ZK – zkSync (+11,62 %, capitalización de mercado circulante 510 M$)

Según Gate, el token ZK cotiza a 0,06991 dólares, con una subida del 11,62 % en 24 horas. zkSync es una solución líder de escalado ZK Rollup en Ethereum, dedicada a crear “infraestructura financiera incorruptible”. El proyecto utiliza pruebas de conocimiento cero para lograr alta capacidad y validación de bajo coste, evolucionando de una cadena única a una red multicapa con interoperabilidad entre cadenas públicas y empresariales. El impulso reciente de ZK se debe a varios avances: zkSync presentó la propuesta From Governance to Utility, donde se confirma que ZK se usará para comisiones y recompensas del ecosistema; Memento, socio del ecosistema, anunció la tokenización de su tercer fondo RWA en la cadena ZK, marcando la adopción institucional de activos financieros on-chain; además, zkSync destacó la adopción DeFi institucional en Chainlink SmartCon y presentó su tecnología “Atlas”, logrando 15 000 TPS y finalidad en 1 segundo, mejorando el rendimiento cross-chain. Por estos hitos, las comisiones on-chain de ZK crecieron cerca del 694 % en los últimos 7 días, posicionando a zkSync como una de las Layer2 más robustas.

Foco de la semana

Vanish lanza versión pública de prueba, con nuevos módulos de trading privado e ingresos pasivos en Solana

El proyecto de trading privado en Solana Vanish ha lanzado su versión pública de prueba, permitiendo operar de forma privada e instantánea con cualquier token del ecosistema Solana. Esto reduce el riesgo de rastreo de transacciones, copia o front-running MEV. Los usuarios con SOL u otros tokens en Vanish pueden almacenar fondos de forma privada y obtener “Silent Rewards” por el reparto de comisiones de la plataforma, combinando privacidad y rentabilidad. Así, resulta especialmente atractivo para quienes buscan privacidad y optimización de sus activos. En el plano financiero y ecosistémico, Vanish cerró una ronda semilla de 1 millón de dólares en agosto, liderada por Colosseum y con participación de Solana Ventures, Pivot Global y el cofundador de Solana toly. Este respaldo da solidez tecnológica y de liquidez al proyecto. Si Vanish logra mejorar rendimiento y cobertura de activos bajo regulación, podría atraer a traders de alta frecuencia, market makers y clientes de alto patrimonio que valoran la privacidad, reforzando la narrativa de Solana como blockchain de “alto rendimiento + protección de privacidad”.

Balancer publica su informe preliminar sobre el ataque: se explotó un error de lógica de redondeo

En el informe preliminar, Balancer revela que sus Composable Stable Pools V2 sufrieron ataques multichain el 4 de noviembre, afectando a las redes de Ethereum, Base, Avalanche, Polygon y Arbitrum. El origen del fallo estuvo en la lógica de redondeo de la función de escalado en transacciones batch swap (ruta EXACT_OUT): cuando el factor de escalado incluía valores no enteros (como tipos de cambio), el sistema redondeaba a la baja, permitiendo a los atacantes aprovechar errores de precisión para manipular los saldos y retirar fondos de los pools. Solo se vieron afectados los Composable Stable Pools V2; Balancer V3 y otros pools no sufrieron impacto.

Tras el incidente, Balancer y sus socios de seguridad junto con la comunidad white-hat activaron respuestas de emergencia, incluyendo el mecanismo de autopausa de Hypernative, congelación de activos e intervención white-hat bajo el marco SEAL, logrando contener daños y recuperar parte de los fondos. StakeWise logró recuperar alrededor del 73,5 % del osETH robado, mientras que BitFinding y los equipos Base MEV bot también contribuyeron. Balancer colabora actualmente con SEAL y zeroShadow para rastreo y recuperación cross-chain, y publicará un análisis técnico detallado. El caso pone de relieve los riesgos de seguridad en batch swaps y control de precisión, así como la importancia de la cooperación múltiple en la defensa de protocolos descentralizados.

La red principal de Monad se lanza el 24 de noviembre, cerrado el periodo para reclamar el token MON

El equipo Monad lanzará oficialmente su nueva red principal Layer1 y el token MON el 24 de noviembre. Antes del lanzamiento, la Fundación Monad habilitó un portal de reclamación de tokens desde mediados de octubre hasta el 3 de noviembre, permitiendo a usuarios elegibles consultar asignaciones y conectar wallets. El portal provocó ralentizaciones puntuales en los servicios de wallet por el tráfico intenso, reflejando el gran interés del mercado y del airdrop. Los datos completos de tokenómica y asignación siguen sin conocerse; el calendario de desbloqueo y los incentivos de MON serán claves a seguir.

En lo relativo al ecosistema, Monad planea integrar Dapps líderes como Uniswap, Magic Eden y OpenSea en el lanzamiento, y soportar wallets como Backpack, MetaMask y Rabby para reducir barreras de migración de usuarios y desarrolladores. Posicionada como “compatible con Ethereum, rendimiento estilo Solana”, Monad aspira a aprovechar oportunidades en DeFi, NFTs y nuevas narrativas Layer1. No obstante, hasta que se publiquen los detalles de tokenómica e incentivos, su capacidad para diferenciarse entre las cadenas EVM y captar liquidez y desarrolladores sostenibles dependerá de la performance real del mainnet y del apoyo ecosistémico.

Datos clave del mercado

El ETF spot de BTC pasa a positivo y el sentimiento de mercado se recupera de forma puntual

El 5 de noviembre, los ETF spot de Bitcoin registraron fuertes entradas, con un flujo neto diario de unos 239 M$, revirtiendo tres jornadas consecutivas de salidas. Entre el 31 de octubre y el 4 de noviembre, las salidas netas acumuladas superaron los 900 M$, la mayor serie continua de salidas en casi dos meses, reflejando aversión al riesgo por la caída de precios y la incertidumbre macro.

Las entradas se concentraron en los ETF principales, algunos con rebote significativo y compras institucionales activas. Analistas atribuyen los flujos a asignaciones en niveles bajos tras alta volatilidad. BTC, tras perder soportes técnicos claves (como la MA de 200 días), mostró estabilización el 5 de noviembre, mejorando el sentimiento general. Aunque el volumen entrante no compensa las salidas previas, el rebote indica una recuperación puntual de sentimiento. Si las expectativas macro se estabilizan y la presión de liquidez en USD se reduce, los ETF spot de BTC pueden seguir atrayendo capital y respaldar el impulso de cierre de año.

El índice Altcoin Season baja a 24, el apetito de riesgo en mercado se enfría

Desde el 31 de octubre, el mercado de altcoins se debilita y el índice Altcoin Season cae a 24, señalando el paso de “temporada Bitcoin” a una fase defensiva. La capitalización de altcoins sigue débil, reflejando aversión al riesgo ante volatilidad y contexto macro.

Solo algunas de las 100 principales altcoins mantienen rentabilidades positivas, como ASTER (+1 190,6 %), ZEC (+1 163,9 %) y Mina (+441,6 %), mientras que la mayoría registra ganancias limitadas o correcciones. El índice muestra una fuerte caída en resultados de altcoins desde finales de octubre, con la liquidez migrando hacia BTC. Analistas prevén que el apetito de riesgo seguirá contenido a corto plazo, con inversores optando por esperar o migrar a activos líquidos.

La capitalización spot total de criptomonedas sube a 3,45 billones de dólares y el sentimiento se estabiliza temporalmente

Esta semana, la capitalización global del mercado cripto ha subido a 3,45 billones de dólares, un 2,17 % más que el día previo y rompe la tendencia bajista desde finales de octubre. Tras varios días de presión vendedora, el mercado muestra signos de recuperación, con las principales monedas liderando el rebote e impulsando la entrada de capital.

Pese al descenso anterior, la actividad spot crece de forma notable. La media diaria de negociación en los últimos 7 días ronda los 170 mil millones de dólares, tocando un máximo de fase el 4 de noviembre, lo que apunta al regreso de trading a corto plazo y fondos cazadores de mínimos. En las plataformas principales, el trading institucional representa más del 70 % del volumen, con la liquidez concentrada en exchanges top. Los protocolos de matching descentralizado y AMM mantienen una cuota estable, mostrando equilibrio entre liquidez centralizada y descentralizada.

Resumen semanal de financiación

Según RootData, entre el 31 de octubre y el 6 de noviembre de 2025, 15 proyectos cripto han anunciado rondas de financiación o fusiones, cubriendo cadenas públicas, plataformas de inversión y sectores de consumo. El ritmo de recaudación sigue alto, mostrando que el capital sigue desplegándose en cadenas públicas, DeFi y tokenización. A continuación, los tres proyectos más destacados por volumen:

Tharimmune

Anunció 540 M$ de financiación el 4 de noviembre para reforzar liquidez, operaciones y avanzar en la investigación clínica de medicamentos candidatos.

Tharimmune es una biotecnológica en fase clínica especializada en inmunología, inflamación y terapias oncológicas. Los fondos respaldan el desarrollo de medicamentos centrados en la regulación inmune, con el objetivo de ofrecer tratamientos eficaces y seguros para enfermedades crónicas y cáncer.

Ripple

Anunció 500 M$ de financiación el 5 de noviembre para ampliar sus servicios cripto institucionales: stablecoin, custodia, corretaje y gestión de tesorería empresarial.

Ripple, fintech estadounidense basada en blockchain, opera una red global de pagos y liquidación sobre tecnología de registro distribuido. Su sistema facilita liquidaciones instantáneas cross-border entre activos fiat y cripto, ofreciendo transferencias seguras, eficientes y de bajo coste a bancos e instituciones. Tras esta ronda, Ripple alcanza una valoración de cerca de 40 mil millones de dólares. La empresa planea reforzar la cooperación con instituciones financieras tradicionales y adquirir firmas de infraestructura para consolidar su posición global en pagos y servicios financieros cripto.

Lava

Anunció 200 M$ de financiación el 4 de noviembre para desarrollar sus préstamos con autocustodia en Bitcoin, canales globales de pago y servicios de compra instantánea de BTC.

Lava es una fintech que ofrece préstamos garantizados con Bitcoin, remesas globales y herramientas para la compra instantánea de BTC. Reduce riesgos tradicionales en préstamos colateralizados—custodia, origen, pago y gestión de garantías—a través de verificación criptográfica, garantizando transparencia y automatización on-chain para procesos seguros y eficientes.

Próxima semana: atentos

Desbloqueos de tokens

Según Tokenomist, los siguientes grandes desbloqueos de tokens tendrán lugar en los próximos 7 días (7–13 de noviembre de 2025):

• LINEA desbloqueará tokens por un valor aproximado de 35,16 M$ en los próximos 7 días, lo que representa el 18,0 % del suministro circulante.
• APT desbloqueará tokens por un valor aproximado de 29,86 M$ en los próximos 7 días, equivalente al 1,5 % del suministro circulante.
• AVAX desbloqueará tokens por un valor aproximado de 27,59 M$ en los próximos 7 días, el 0,4 % del suministro circulante.

Referencias:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/
• jin10, https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• X, https://x.com/vanishTrade/status/1985799479233073330
• X, https://x.com/Balancer/status/1986104426667401241
• X, https://x.com/monad/status/1986087005386842568
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

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