LoopFX führte die ersten bankgestützten Peer-to-Peer-Devisentransaktionen innerhalb der GlobalLINK FX Connect-Plattform von State Street durch, sodass Vermögensverwalter Geschäfte direkt miteinander abgleichen können, während sie in ihrem bestehenden institutionellen Ausführungsworkflow bleiben. Die Geschäfte wurden über RBC Capital Markets abgeglichen, wobei die Bank während der gesamten Transaktion ihre Vermittlerrolle beibehielt. Diese Entwicklung adressiert Einführungshürden im Zusammenhang mit Kredit, Dokumentation, Abwicklung und Workflow-Änderungen, mit denen frühere Peer-to-Peer-FX-Modelle konfrontiert waren, indem die neue Funktionalität in die etablierte FX Connect-Umgebung integriert wird, ohne dass Vermögensverwalter einen separaten Ausführungsplatz einführen oder die Post-Trade-Infrastruktur neu aufbauen müssen.
RBC Capital Markets ermöglicht Transaktionen durch ein bankvermitteltes Modell
Das neue Modell entfernt Banken nicht aus dem FX-Ausführungsprozess. Stattdessen ermöglicht es Vermögensverwaltern den Zugang zu Peer-Liquidität, während Banken im Zentrum der Transaktion bleiben. RBC Capital Markets behielt seine Vermittlerrolle während der abgeschlossenen Geschäfte bei. Das Modell bietet Vermögensverwaltern eine Möglichkeit, Liquidität direkt von anderen Vermögensverwaltern zu beziehen, während sie weiterhin über ihre bestehenden Bankkanäle ausführen. LoopFX erklärte, dass Kunden vor der Nutzung der neuen Funktionalität keine Technologieentwicklungsarbeiten durchführen müssen. Die Lösung bewahrt bestehende Abwicklungsvereinbarungen, Bankbeziehungen und operative Rahmenwerke, die bereits im institutionellen FX-Handel verwendet werden.
Blair Hawthorne, Chief Executive und Gründer von LoopFX, sagte, dass der Meilenstein ein lang diskutiertes Branchenkonzept in eine operative Realität verwandelt. „Dass Vermögensverwalter mit anderen Vermögensverwaltern abgleichen, wurde lange diskutiert – und jetzt ist es Realität“, sagte Hawthorne. „Ohne Änderungen an der rechtlichen Dokumentation, ohne Änderungen am bestehenden Workflow und indem Banken im Zentrum jedes Handels positioniert werden, ist dies eine bahnbrechende Errungenschaft für den Markt.“
LoopFX bindet Service in State Streets GlobalLINK-Plattform ein
Die Ankündigung passt zu LoopFX' breiterer Strategie, sein Liquiditätsnetzwerk direkt in institutionelle Ausführungsplattformen einzubetten, anstatt Firmen zu bitten, sich separat zu verbinden. Das Unternehmen hat sich darauf konzentriert, seinen Dark-Liquiditätspool in etablierte FX-Workflows zu integrieren, die von Vermögensverwaltern genutzt werden. Dieser Ansatz ermöglicht es Teilnehmern, Peer-Liquidität zu suchen, bevor sie auf traditionelle lit Märkte zugreifen, ohne die Art und Weise, wie Händler mit ihren bestehenden Systemen interagieren, wesentlich zu verändern.
Hawthorne sagte, die unmittelbare Priorität des Unternehmens sei der Ausbau der Automatisierung rund um den Service. „Unser Fokus bleibt darauf, unsere Kunden zu unterstützen. Derzeit bedeutet das, LoopFX in automatisierte Ausführungsworkflows einzubetten, sodass der LoopFX-Darkpool automatisch vor dem lit Markt geprüft wird“, sagte er. Hawthorne fügte hinzu, dass LoopFX bereits mit Kunden an zusätzlichen Liquiditätslösungen arbeite, wobei weitere Produktentwicklungen später in diesem Jahr erwartet werden. Die Einführung soll sich im Laufe des Juli auf LoopFX' Kundenbasis ausweiten und weiteren institutionellen Teilnehmern Zugang zu bankvermittelten Peer-to-Peer-Abgleichen ermöglichen.
State Street erweitert Liquiditätsoptionen für institutionelle Kunden
State Street erklärte, dass die neue Fähigkeit das Spektrum der für institutionelle Kunden verfügbaren Liquidität erweitert, während der operative Rahmen, der den FX-Markt untermauert, beibehalten wird. Greg Fortuna, Senior Managing Director und Leiter von GlobalLINK bei State Street, beschrieb den Start als praktischen Fortschritt für die institutionelle FX-Liquidität. „Diese Entwicklung stellt einen praktischen Fortschritt in der Entwicklung der institutionellen FX-Liquidität dar“, sagte Fortuna. „Indem LoopFX bankvermittelte Peer-to-Peer-Abgleiche innerhalb des bestehenden FX Connect-Workflows ermöglicht, hilft es uns, das Spektrum der unseren Kunden zur Verfügung stehenden Liquiditätsoptionen zu erweitern, während die operativen, kreditbezogenen und beziehungsorientierten Rahmenwerke, auf die sie sich heute verlassen, erhalten bleiben.“
Fortuna fügte hinzu, dass Peer-to-Peer-Handelsmodelle als neue Kategorie innerhalb der institutionellen Devisenmärkte entstehen und sich voraussichtlich über mehrere Handelsplätze hinweg entwickeln werden, da die Nachfrage auf der Käuferseite wächst. „Wir sehen Peer-to-Peer-Modelle als eine aufkommende Kategorie und erwarten, dass sich diese Fähigkeiten als Reaktion auf die wachsende Kundennachfrage über mehrere Liquiditätsplätze hinweg entwickeln werden“, sagte er.
FAQ
Was hat LoopFX innerhalb der FX Connect-Plattform von State Street abgeschlossen?
LoopFX führte die ersten bankgestützten Peer-to-Peer-Devisentransaktionen innerhalb der GlobalLINK FX Connect-Plattform von State Street durch, sodass Vermögensverwalter Geschäfte direkt miteinander abgleichen können, während sie in ihrem bestehenden institutionellen Ausführungsworkflow bleiben. Die Geschäfte wurden über RBC Capital Markets abgeglichen, wobei die Bank während der gesamten Transaktion ihre Vermittlerrolle beibehielt.
Warum bewahrt das LoopFX-Modell bestehende Bankbeziehungen?
Das neue Modell entfernt Banken nicht aus dem FX-Ausführungsprozess. Stattdessen ermöglicht es Vermögensverwaltern den Zugang zu Peer-Liquidität, während Banken im Zentrum der Transaktion bleiben. Die Lösung bewahrt bestehende Abwicklungsvereinbarungen, Bankbeziehungen und operative Rahmenwerke, die bereits im institutionellen FX-Handel verwendet werden, und Kunden müssen vor der Nutzung der neuen Funktionalität keine Technologieentwicklungsarbeiten durchführen.
