FenerliBaba

#内容挖矿焕新公测开启 تقرير التشفير اليومي: إطلاق شبكة Citrea الرئيسية، اجتماع تنظيمي مشترك بين SEC و CFTC، تباين استراتيجيات MSTR و BMNR وتغيرات هيكل السوق
أولاً، إطلاق شبكة Bitcoin Layer 2 ومشروع العملة المستقرة الأصلية ctUSD
1 أطلق مشروع Bitcoin Layer 2 المدعوم من Founders Fund و Galaxy، شبكة Citrea الرسمية، وأطلق العملة المستقرة الأصلية ctUSD.
2 يعتمد Citrea على بنية zkEVM، من خلال معالجة المعاملات بشكل مجمّع خارج السلسلة وإثبات المعرفة الصفرية المكتوب على شبكة Bitcoin، لتحقيق التسوية الأصلية لبيتكوين وتوفر البيانات.
3 يتم إصدار ctUSD بواسطة MoonPay، ويعتمد على بنية تحتية للعملات المستقرة M0، مدعوم بالكامل من سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والنقد، ويتوافق مع متطلبات قانون GENIUS، ويستخدم بشكل رئيسي لدعم اقتراض البيتكوين المرهون والمنتجات المهيكلة.
ثانياً، تحليل استراتيجيات تخزين العملات المشفرة للمؤسسات (MSTR و BMNR)
1 MicroStrategy (MSTR): تتبع استراتيجية تخزين مرهونة باستخدام الرافعة المالية، حتى يناير 2026 تمتلك حوالي 709,715 بيتكوين، بتكلفة متوسطة قدرها 75,979 دولار، وتواصل الشراء من خلال التمويل عبر الأسهم والديون، وتقلب سعر السهم يعادل 2-3 أضعاف تقلبات البيتكوين، وتعتمد على ارتفاع سعر البيتكوين لتحقيق قيمة للمساهمين.
2 Bi tmineImmersion Technologies (BMNR): تصنف على أنها "أكبر خزينة إيثريوم في العالم"، تمتلك حوالي 4.203 مليون إيث، منها أكثر من 1.83 مليون مشارك في عملية الرهن، وتولد تدفقات نقدية سنوية تصل إلى حوالي 590 مليون دولار، وتتبنى استراتيجية دفاعية وتوليد عائد، من خلال الرهن والخدمات لبناء دخل متنوع.
3 تمثل استراتيجيتا الشركتين نموذج هجوم مرن معتمد على الرافعة المالية ونموذج بيئة دفاعية، وتوفر دعمًا أساسيًا على المدى القصير، وتوسيع التقلبات على المدى المتوسط، وإعادة تشكيل نماذج إدارة الشركات على المدى الطويل.
ثالثاً، ديناميكيات السياسات التنظيمية
1 اجتماع تنسيق بين SEC و CFTC: ستعقد SEC و CFTC اجتماعًا مشتركًا في 29 يناير 2026 بعنوان "القيادة المالية في عصر التشفير: التنسيق التنظيمي"، لمناقشة التنسيق التنظيمي، وسيجري رئيس SEC بول أتكينز ورئيس CFTC مايكل سيليج حديثًا جانبيًا.
2 منصة تحذير هيئة الأوراق المالية في هونغ كونغ: أدرجت هيئة الأوراق المالية في هونغ كونغ منصة "Ju" في قائمة التحذيرات من منصات التداول المشبوهة للأصول الافتراضية، بزعم قيامها بأنشطة غير مرخصة.
3 طلب SBI اليابانية لصندوق ETF ثنائي الأصول: قدمت مجموعة SBI المالية اليابانية طلبًا إلى FSA لإنشاء صندوق ETF يراقب كل من البيتكوين وXRP، بهدف أن يكون أول صندوق ETF في اليابان يتتبع أداء اثنين من الأصول المشفرة في آن واحد.
رابعاً، ديناميكيات السوق ومقارنة الأصول
1 تباين سوق الذهب والبيتكوين: في بداية 2026، تجاوز سعر الذهب 5000 دولار، وارتفعت الفضة إلى أكثر من 100 دولار، وتسارع شراء البنوك المركزية للذهب، بينما يتذبذب سعر البيتكوين حول 86000 دولار، ويظهر السوق ظاهرة "الثلج والنار"، مما يعكس انتقال الأموال من البيتكوين إلى الذهب والأصول الآمنة التقليدية.
2 توجهات الأموال الضخمة واستراتيجيات العائد: بعض الأموال تتجه من الذهب وBTC إلى منتجات العائد المشفرة (مثل إيداع ListaDAO lisUSD)، من خلال رهن العملات الرئيسية وتوليد عملات مستقرة وكسب الفوائد، لتحقيق نظام عائد "لا يعتمد على ارتفاع أصل واحد، ويستمر في الكسب".
3 تأثير سوق MSTR و BMNR: تستخدم MSTR الرافعة المالية لدعم القاع على المدى القصير، وBMNR تعتمد على عوائد الرهن لبناء استراتيجية دفاعية، وكلاهما يعزز سرد "الندرة كأصل ملاذ" لبيتكوين و"منصة الإنتاجية" لإيثريوم، مما يزيد من تقلبات السوق وتباين الأصول.
4 تحذير من إيقاف إيداع SXP: قامت Up بتصنيف SXP (Solar) كعنصر مراقبة للتداول وإيقاف الإيداع، بسبب وجود مشكلات جوهرية ومستدامة، وتشمل أزواج التداول المتأثرة SXP/KRW و SXP/BTC.
5 إطلاق عقد دائم لأسهم تسلا بواسطة Bn: ستطلق BnFutures عقدًا دائمًا لأسهم تسلا بالدولار الأمريكي في 28 يناير 2026 الساعة 22:30 (UTC+8)، ويكون الأصل هو أسهم تسلا العادية.
6 مخاطر توقف الحكومة الأمريكية: تظهر توقعات السوق أن احتمالية حدوث توقف حكومي جديد قبل 31 يناير تصل إلى حوالي 80%.
7 تحركات BlackRock: قامت BlackRock بإيداع حوالي 1814.76 بيتكوين (بقيمة تقريبية 1.5946 مليار دولار) و15,112 إيث في Coinbase، وقدموا ملف S-1 لصندوق ETF يحقق أرباحًا من البيتكوين.
8 تمويل Zerohash و ICO Zama: تتفاوض Zerohash لجمع 2.5 مليار دولار بقيمة تقييم 1.5 مليار دولار؛ وأكملت Zama أول ICO للعملات المشفرة، حيث بلغ إجمالي المزادات 118 مليون دولار، باستخدام التشفير التام للحفاظ على خصوصية العطاءات.

#加密市场观察 市场解读
إذا كنت لا تزال تراقب انخفاض البيتكوين بعدة نقاط، فهذا يدل على أنك لم تفهم بعد "تسليم السلطة" وراء أخبار اليوم. بصراحة، Web3 يمر بتحول نهائي من "النمو الوحشي" إلى "الهيمنة الهيكلية". الإشارة الأهم ليست كم عدد العملات التي اشترتها MicroStrategy مرة أخرى، بل مشروع قانون تنظيم سوق التشفير الذي يقدمه مجلس الشيوخ الأمريكي. هذا ليس مجرد وثيقة، بل هو نهاية "معركة السيطرة" المستمرة لسنوات بين SEC و CFTC. بمجرد تنفيذ القانون، ستنتهي فوضى "الرقابة القانونية" على الأصول المشفرة، ويدخل السوق في مرحلة منظمة بقيادة نخبة التمويل التقليدي. الإشارة هنا هي: أبواب الامتثال أصبحت مفتوحة تمامًا، والعقبات أمام دخول المؤسسات في "الكيلومتر الأخير" يتم دفعها جانبًا.
المثير للاهتمام، أنه بينما تتعمق لعبة التنظيم، تحرك وول ستريت بسرعة تصل إلى "جنون العظمة". لم تعد BlackRock تكتفي بصناديق ETF الفورية البسيطة، بل قدمت طلبًا لصندوق ETF يحقق "عوائد فوق السعر". ماذا يعني هذا؟ يعني أن حيازة البيتكوين البسيطة لم تعد تلبي رغبات المستثمرين القدامى، وبدأوا في استخدام استراتيجيات المشتقات "لتحصيل الإيجار" من سوق التشفير. بالإضافة إلى ذلك، سباق VanEck لطرح ETF فوري لـ Avalanche، مما يدل على أن أنظار المؤسسات بدأت تتجه من البيتكوين والإيثيريوم إلى العملات البديلة الرئيسية. سرعة "الهجرة الكبيرة للسيولة" هذه تتجاوز توقعات السوق، والتمويل التقليدي يستخدم أدواته المالية المفضلة ليغلف الأصول المشفرة تدريجيًا في منتجات استثمارية مألوفة وقابلة للتوزيع على نطاق واسع.
الجزء الأهم يكمن في التغيرات الهيكلية في جانب العرض. شركة Bitmine استحوذت على 3.5% من إجمالي عرض الإيثيريوم، وMicroStrategy تعمل كـ "مضخة لا تتوقف"، حيث أتمت أربع عمليات زيادة كبيرة في الحيازة في يناير. هذا "تأثير قفل المؤسسات" يخلق نوعًا من التباين الشديد بين العرض والطلب. عندما تبتلع هذه الحيتان الكبيرة وصناديق ETF الأسهم المتداولة، ستصبح السيولة حساسة جدًا. في هذا الوقت، توقف الحكومة الأمريكية عن العمل، وهو خبر سلبي على المستوى الكلي، يبدو كاختبار نفسي للمستثمرين الأفراد. في ظل هذا البيئة، سجل الذهب أعلى مستوى تاريخي، وارتفاع حصة عملة XAUt المدعومة بالذهب، يعكس أن الأموال تبحث عن مخرج "للتحوط على السلسلة".
وأخيرًا، لنتحدث عن الأشخاص. CZ صرح بوضوح أنه حتى لو حصل على عفو، لن يعود إلى إدارة bn، مما يدل على أن عصر "البطولة الشخصية" في صناعة التشفير قد انتهى تمامًا. المؤسسون الذين كانوا يعتمدون على جاذبيتهم الشخصية وروح المغامرة، يسلّمون الآن بشكل نشط أو غير مباشر الراية إلى مديري شركات محترفين ونظم خوارزمية تتوافق مع معايير الامتثال. سوق Web3 في المستقبل لن يكون ميدانًا يمكن لأي شخصية قوية أن تسيطر عليه بكلمة واحدة، بل إمبراطورية مالية تتكون من خزائن الشركات المدرجة، وهياكل مشتقات معقدة، ونصوص قانونية صارمة. قد يكون هذا أقل حماسة، لكن للمستثمرين الصلبين، السوق الأكثر شفافية وتأكيدًا والأقل إثارة هو المكان الذي يمكن أن تتراكم فيه الثروة بشكل دائم.