بيتكوين (BTC) يتم تداوله تحت مستوى 69,000 دولار، مما يعزز الرأي بأن السوق يدخل في مرحلة تصحيح سعرية قصيرة الأمد. الهبوط إلى مستوى 60,000 دولار ثم التعافي إلى 72,000 دولار دفع العديد من مؤشرات سعر البيتكوين إلى مناطق يطلق عليها المحللون “منطقة القيمة العميقة”. ومع ذلك، يطرح السؤال نفسه: هل يتفق المستثمرون على هذا الرأي ومستعدون للمشاركة في السوق؟
النطاق السعري الحقيقي للبيتكوين: مؤشر التجميع على المدى الطويل
أظهرت مؤشرات السعر الحقيقي (realized price) والسعر الحقيقي المعدل (shifted realized price) فعالية في تحديد مناطق التجميع على المدى الطويل منذ عام 2015.
حاليًا، يتراوح السعر الحقيقي للبيتكوين حول 55,000 دولار، بينما يقف السعر الحقيقي المعدل عند حوالي 42,000 دولار.
مناطق سعر البيتكوين الشهرية استنادًا إلى نطاقات السعر الحقيقي | المصدر: Cointelegraph/TradingView تُظهر البيانات التاريخية أن فترات الارتفاع القوي غالبًا ما تظهر بعد أن يعاود البيتكوين اختبار هذه المناطق السعرية، مما يحقق أرباحًا كبيرة للمستثمرين. على الرغم من أن هامش الربح يميل إلى التناقص عبر الدورات، إلا أن النموذج الحالي لا يزال يُظهر إمكانات نمو تتراوح بين 170% و220%، وهو ما يعادل سعرًا فوق 150,000 دولار في دورة النمو التالية.
عادةً، يميل البيتكوين إلى التجميع خلال فترة تتراوح بين 6 إلى 8 أشهر بعد ملامسة نطاقات السعر الحقيقي، قبل أن يستأنف اتجاهه التصاعدي ويحقق مستويات قياسية جديدة.
نموذج “قانون القوة” يُظهر أن البيتكوين مقيم بأقل من قيمته
نموذج “Power Law Quantile”، الذي طوره الباحث في البيتكوين جيوفاني سانتوساتي، يحدد حالياً البيتكوين عند مستوى 14% ضمن مدى السعر طويل الأمد. هذا يشير إلى أن البيتكوين يُقيم مؤقتًا بأقل من قيمته، بعد أن لم يحقق الذروة في الدورة الأخيرة مستوى التوقعات البالغ 210,000 دولار بحلول عام 2025.
توقعات البيتكوين استنادًا إلى نموذج قانون القوة | المصدر: XL التاريخ أظهر أن التقارب بين سعر التداول عند قربه من نطاقات السعر الحقيقي والنسب المئوية الأدنى من نموذج “قانون القوة” غالبًا ما يُنذر بانتعاش قوي.
من الجدير بالذكر أن النسبة المئوية الخامسة (0.05) من النموذج — التي كانت تشير سابقًا إلى قيعان الدورات طويلة الأمد — تقع الآن بين 50,000 و62,000 دولار. وهذه المنطقة تتطابق مع مناطق التجميع التي تتوافق مع نطاقات السعر الحقيقي، مما يخلق فرصة جذابة للمستثمرين على المدى الطويل.
المحللون يرون أن البيتكوين قد ينخفض قبل أن يشهد ارتفاعًا كبيرًا آخر
وفقًا للمستثمر في البيتكوين جيلي، فإن سعر BTC انخفض حاليًا بنسبة حوالي 31% من مستوى كسر مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 37 على الرسم البياني الأسبوعي، وهو إشارة غالبًا ما ترتبط بقاع الدورات منذ عام 2014.
كانت الانخفاضات السابقة تتراوح بين 17% و55%، مع أن الدورات الأخيرة غالبًا ما تصل إلى قيعان بانخفاض يتراوح بين 40% و43%. هذا يشير إلى أن البيتكوين قد ينخفض أكثر، ليصل إلى حوالي 52,000 دولار، قبل أن يتشكل قاع قوي.
بالإضافة إلى ذلك، أشار المحلل في العملات الرقمية شيرلوك إلى انخفاض نسبة البيتكوين إلى الذهب (XAU) إلى أقل من 15–16، وهو مؤشر سابق أشار إلى انتقال السوق إلى مرحلة هابطة.
تحليل نسبة البيتكوين إلى الذهب لشيرلوك | المصدر: X استنادًا إلى هذا التحليل، يحذر شيرلوك من أن البيتكوين قد يستمر في التصحيح بشكل أعمق، مع احتمالية هبوطه إلى منطقة 38,000–40,000 دولار إذا تكررت الأنماط التاريخية.
الخلاصة
يمر البيتكوين حاليًا بمرحلة تصحيح قصيرة الأمد، مع مؤشرات تشير إلى أن السعر قد يستمر في الانخفاض قبل أن يدخل دورة نمو جديدة. ومع ذلك، فإن المؤشرات طويلة الأمد مثل السعر الحقيقي ونموذج “قانون القوة” لا تزال تظهر إمكانات نمو كبيرة، خاصة في المرحلة التصاعدية القادمة. على المستثمرين مراقبة إشارات السوق عن كثب لتحديد الوقت المناسب لاستراتيجية التجميع على المدى الطويل.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
