فتح وول ستريت الباب! بنك أوف أمريكا يتيح للمستشارين التوصية بشكل استباقي بصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، ويوصي بتخصيص 1%~4%

قام بنك أمريكا بتعديل سياسة إدارة الثروات، مما يسمح للمستشارين بالتوصية الاستباقية بصناديق البيتكوين الفورية المتداولة، وتوصي بتخصيص نسبة 1%~4%، مما يرمز إلى أن وول ستريت تدرج رسميًا البيتكوين في محادثات الاستثمار القياسية.

تحول دور المستشار، بنك أمريكا يدرج البيتكوين رسميًا في محادثات الاستثمار القياسية

قام بنك أمريكا (Bank of America) بتعديل رسمي لسياسة إدارة الثروات لديه، مما يسمح لمستشاريه بالتوصية الاستباقية لعملائهم بصناديق البيتكوين الفورية المتداولة، وتوصي في الحالات المناسبة بتخصيص حوالي 1%~4% من المحفظة الاستثمارية للأصول الرقمية.

وفقًا لعدة وسائل إعلام تستشهد بالمستندات الداخلية وتصريحات الإدارة، ينطبق هذا الدليل الجديد اعتبارًا من 5 يناير على ثلاثة أنظمة رئيسية: البنوك الخاصة في بنك أمريكا وميريل وميريل إيدج، ويشمل أكثر من 15,000 مستشار مالي.

في الماضي، كان موقف بنك أمريكا تجاه الأصول المشفرة متحفظًا نسبيًا، حيث كان بإمكان المستشارين في الغالب تقديم معلومات فقط عندما يسأل العميل بنشاط، وهي نمط “الرد السلبي”. يعني هذا التعديل في السياسة أن صناديق البيتكوين المتداولة لم تعد أصلًا استثنائيًا، بل هي خيار قياسي يمكن إدراجه في نقاش المحفظة العامة.

أشار كريس هايزي، كبير استثمار بنك أمريكا، إلى أنه بالنسبة للمستثمرين الذين يمكنهم تحمل تقلبات أعلى والذين يهتمون بالموضوعات المبتكرة، قد يساعد التخصيص الصغير للأصول الرقمية على تحسين هيكل المخاطر والعائد الكلي للمحفظة.

حصول 4 صناديق بيتكوين فورية على الموافقة، تجنب مخاطر الحفظ الذاتي

من الناحية العملية، اختار بنك أمريكا استخدام صناديق البيتكوين الفورية المتداولة كقناة الامتثال الوحيدة، بدلاً من الاحتفاظ المباشر بالبيتكوين. وقد وافقت مكتب الاستثمار الرئيسي في بنك أمريكا على 4 منتجات مدرجة في الولايات المتحدة، بأحجام وسيولة في الطليعة، تشمل صناديق البيتكوين من Bitwise وFidelity وGrayscale وBlackRock. يعكس هذا الاتجاه الموقف العملي للمؤسسات المالية الكبرى في إدارة المخاطر والاعتبارات الامتثالية.

**مقارنة بالاحتفاظ المباشر بالعملات المشفرة، يمكن لهيكل الصندوق المتداول تجنب مخاطر حفظ المفاتيح الخاصة والأمان والأخطاء التشغيلية، وكذلك الاندماج السلس مع تقارير الاستثمار والإعادة الموازنة وعمليات الامتثال الموجودة.**يشير محللو السوق إلى أن هذه المنتجات تتوافق بشكل أفضل مع نمط التشغيل المألوف للمستثمرين التقليديين، مما يساعد على تقليل الحاجز النفسي. كما أكد بنك أمريكا على أنه على الرغم من أن البيئة التنظيمية نسبيًا أكثر تساهلاً، فإن سوق العملات المشفرة لا تزال تتمتع بتقلبات عالية، وقد تنحرف الأسعار بشكل كبير عن الأساسيات بسبب العاطفة والسلوك المضاربي.

المنطق والقيود وراء توصية التخصيص 1%~4%

التوصية بتخصيص 1%~4% من بنك أمريكا ليست قابلة للتطبيق العام، بل تستند إلى تقييم تحمل المخاطر للعميل والأهداف الاستثمارية والملاءمة التنظيمية. تشير الأبحاث الداخلية إلى أن التخصيص بنسبة صغيرة يساعد على توفير مصدر عائد بعلاقة منخفضة بالأصول التقليدية دون رفع المخاطر الإجمالية بشكل ملحوظ. ومع ذلك، أوضح بنك أمريكا أيضًا أن القيمة طويلة الأجل للأصول الرقمية لا تزال تحتوي على عدم يقين، والسوق قوية دورية، وقد تتأثر الأسعار على المدى القصير بشكل كبير برسائل السياسة والمشاعر في السوق.

**من الجدير بالملاحظة أن قائمة الموافقة الحالية تقتصر على منتجات ذات صلة بالبيتكوين ولم تشمل صناديق الإيثيريوم أو الأصول الرقمية الأخرى.**يعتقد معظم المراقبين أن ما إذا كان سيتم توسيع النطاق في المستقبل سيعتمد على نضج سيولة السوق وشفافية هيكل المنتج، وما إذا كانت لديها قدرات تداول ومراقبة مخاطر على مستوى المؤسسات. بالنسبة لبنك أمريكا، لا يزال البيتكوين يُعتبر الأصل الفردي الأكثر إجماعًا والأكثر نضجًا في البنية التحتية.

يتحول موقف وول ستريت، انخفاض حاجز دخول الأموال المؤسسية

يُنظر إلى هذه الخطوة من بنك أمريكا على أنها حدث فاصل مهم في تحول موقف وول ستريت تجاه البيتكوين. مؤخرًا، يشمل تخفيف الموقف من قبل الهيئات التنظيمية بشأن احتفاظ البنوك بأصول تشفير محددة، وكذلك السعي المستمر من المؤسسات المالية الكبرى الأخرى للحفظ والخدمات التجارية المتعلقة بالتشفير، مما يمهد الطريق لدخول الأموال المؤسسية. في هذا السياق، قيام بنك أمريكا بإدراج صناديق البيتكوين المتداولة في قائمة التوصيات الاستباقية للمستشارين لا يؤثر فقط على عملائه، بل قد يؤثر أيضًا على السرد الكلي للسوق.

بشكل عام، لا يعني هذا أن البيتكوين قد تم “إزالة المخاطر” بالكامل من قبل النظام المالي السائد، بل تم إعادة تموضعه كجزء صغير من تخصيص الأصول القابلة للتحكم والكمية. بالنسبة للمستثمرين التقليديين، تتغير نقاط الدخول المؤسسية هذه تدريجيًا من صورة “أداة مضاربة هامشية” للأصول المشفرة، وتقرب أيضًا البيتكوين من أصل بديل يمكن إدراجه في نقاشات الاستثمار طويلة الأجل.