تاريخ انتهاء صلاحية خيارات بيتكوين وإثيريوم بقيمة 16 مليار دولار اليوم، وأكبر نقطة ألم هي 114000 دولار و4100 دولار

أكثر من 160 مليار دولار من خيارات بيتكوين وإيثريوم ستنتهي في 31 أكتوبر 2025 في Deribit، وهو واحد من أكبر أحداث مشتقات التشفير الشهرية لهذا العام، ومن المتوقع أن تضخم بشكل كبير تقلبات السوق. سعر نقطة الألم القصوى (Max Pain) لخيارات بيتكوين هو 114,000 دولار، بينما لإيثريوم هو 4,100 دولار. على الرغم من أن نسبة Put-to-Call تظهر ميلاً معتدلاً صاعداً، إلا أن المحللين يحذرون من أن هيكل السوق “هش ويفتقر إلى طلب الشراء”، ويجب على المتداولين متابعة الأسعار عن كثب لمعرفة ما إذا كانت ستتجه نحو منطقة نقطة الألم القصوى.

انتهاء صلاحية الخيارات الضخمة: لحظة حاسمة لارتفاع تقلبات السوق

حجم انتهاء خيارات 31 أكتوبر هذه المرة هائل، حيث تجاوز 6 مليار دولار من حجم الانتهاء الأسبوع الماضي، والأهم من ذلك أنه بسبب التسليم المركز للعقود الشهرية، فإن تأثيره المحتمل على الأسعار الفورية لا يمكن تجاهله.

• حجم الانتهاء: بيتكوين سيكون لديه 124,171 عقد، بقيمة اسمية 135.9 مليار دولار تنتهي؛ بينما إثيريوم سيكون لديه 646,902 عقد، بقيمة 24.9 مليار دولار تنتهي، بإجمالي يتجاوز 160 مليار دولار.
• نظرية نقطة الألم القصوى: تُظهر التجارب التاريخية أنه مع اقتراب موعد الاستحقاق، غالباً ما تتجه أسعار بيتكوين نحو سعر نقطة الألم القصوى، وهو نتيجة قيام صانعي السوق بتحوط المراكز لتعظيم أرباحهم.
• نسبة الخيارات/العقود: بيتكوين و إثيريوم لديهما نسبة الخيارات إلى العقود تبلغ 0.70، مما يدل على أن المتداولين لديهم ميل صاعد معتدل في تخطيط مراكزهم قبل تاريخ الاستحقاق.

##布局 خيارات بيتكوين: المقاومة والدعم تحت هيكل سوق ضعيف

حاليا سعر بيتكوين للتداول حوالي 109,287 دولار، تكشف بيانات الخيارات عن ضعف هيكل السوق ومستويات الأسعار الرئيسية.

(خيارات بيتكوين التي ستنتهي قريبًا | المصدر: Deribit)

• أكبر نقاط الألم ومقارنة الصعود والهبوط: بيتكوين أكبر نقطة ألم سعرها 114,000 دولار. في إجمالي العقود غير المنتهية، خيارات الشراء (Call) هناك 73,001، متجاوزةً 51,171 من خيارات البيع (Put).
• تحذير هيكل السوق: Greeks.live يشير المحللون إلى أن هيكل السوق بعد التسويات الأخيرة “هش ويفتقر إلى الطلب”. المستويات السعرية الرئيسية التي تم التأكيد عليها تشمل 112,000 دولار، بالإضافة إلى الفجوة CME بين 110,000 دولار و 111,000 دولار.
• مقاومة ودعم: تظهر مستويات المقاومة العليا في نطاق 116,000 دولار إلى 118,000 دولار. إذا تم كسر مستوى الدعم الحالي، يحتاج المتداولون إلى متابعة 106,000 دولار، مما يشير إلى احتمال حدوث 3% من التصحيح.
• انخفاض المشاركة: من الجدير بالذكر أن خيارات بيتكوين قد انخفضت العقود المفتوحة من أكثر من 100000 إلى حوالي 70000 في الشهر الماضي، مما يشير إلى أن مشاركة المتداولين قد انخفضت أو أن هناك نقص في الثقة تحت السعر الحالي.

خيارات إثيريوم: تفاؤل حذر تحت موقف دفاعي

إثيريوم السعر الحالي للتداول حوالي 3,854 دولار، وتظهر مراكز خياراته نبرة أكثر حذراً، على الرغم من تحسن المشاعر الكلية.

• أعلى نقطة ألم أعلى قليلاً من السعر الحالي: إثيريوم حددت أعلى نقطة ألم عند 4,100 دولار، أعلى قليلاً من سعرها الحالي.
• مراكز دفاعية: خيارات صاعدة لديها 381,462، متجاوزة 265,440 من خيارات هابطة. أشار محللو Deribit إلى أن مراكز إثيريوم تميل إلى الحذر، حيث أن عدد خيارات الهبوط أكبر من خيارات الصعود، مما يشير إلى أن المتداولين يقومون بتحوط المخاطر السلبية.
• متفائل بحذر: يعتقد المحللون أنه مع تخفيف التوترات التجارية بين الصين والولايات المتحدة بشكل ملحوظ، فإن مخاطر الارتفاع تزداد، حيث انخفض مستوى التحوط لدى المتداولين. ومع ذلك، تحذر Greeks.live من أن مخاطر الانخفاض لا تزال قائمة، وأن قوة الشراء قد نفدت.

الخاتمة

اليوم، تنتهي خيارات بيتكوين و إثيريوم بقيمة أكثر من 16 مليار دولار، وهي الدافع الرئيسي لتقلبات السوق التشفير على المدى القصير. يجب على المتداولين التركيز على 114,000 دولار (بيتكوين) و 4,100 دولار (إثيريوم) كـ أسعار الألم القصوى، ومراقبة ما إذا كان السعر يجذب إلى هذه المناطق. بين التفاؤل الحذر الناتج عن التحسينات الكلية وتحذيرات هشاشة هيكل السوق، يجب على المتداولين على المدى القصير أن يكونوا مستعدين للتعامل مع تقلبات الأسعار السريعة.