ترامب يهاجم استقلالية الاحتياطي الفيدرالي (FED) مما أثار قلق المستثمرين، الذهب وبيتكوين أصبحا خيارين جديدين للاستثمار المتنوع.

الهجمات المستمرة للرئيس الأمريكي ترامب على استقلال الاحتياطي الفيدرالي (FED) تثير قلق المستثمرين، مما يدفعهم لإعادة تقييم الأصول بالدولار. على الرغم من أن الذهب كأصل ملاذ آمن تقليدي سجل ارتفاعات جديدة، فإن الخبراء يعتقدون أن بيتكوين كنوع من "الذهب الرقمي" اللامركزي، أصبح خياراً جديداً للمستثمرين للتحوط ضد عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي، وهذا قد يرمز إلى عصر جديد لم يعد يعتمد على عملة احتياطي واحدة.

ترامب يضغط بشكل غير مسبوق على الاحتياطي الفيدرالي (FED)

منذ توليه المنصب، اتخذ الرئيس الأمريكي ترامب سلسلة من الإجراءات الهجومية ضد الاحتياطي الفيدرالي، معتبراً أن سياسته النقدية ضعيفة. وقد أدلى بتعليقات علنية، حاثاً رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول (Jerome Powell) على خفض أسعار الفائدة لتحفيز نمو الاقتصاد، واصفاً إياه على وسائل التواصل الاجتماعي بأنه "السيد المتأخر جداً" و"الأحمق المطلق".

مؤخراً، وصلت هذه الضغوط على الاستقلال السياسي للبنك المركزي إلى مستويات جديدة. في الشهر الماضي، أعلن ترامب عن إقالة عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FED) ليزا كوك بناءً على اتهامات بالاحتيال في الرهن العقاري. على الرغم من أن قاضيًا فيدراليًا أمريكيًا حكم بأن كوك يمكن أن تظل في منصبها خلال فترة التقاضي، ووقف مؤقتًا إجراءات الإقالة من الحكومة، إلا أن إدارة ترامب قد استأنفت.

يعتقد الخبراء بإجماع أنه على الرغم من أن هناك سوابق تاريخية في الولايات المتحدة حيث تعرض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لضغوط حكومية (مثل الرئيسين نيكسون وجونسون)، إلا أن هذا السلوك الحالي المتمثل في محاولة فصل موظفي الاحتياطي الفيدرالي (FED) علنًا من خلال وسائل قانونية هو أمر غير مسبوق.

يسعى المستثمرون إلى التحوط، وضغط على مكانة الدولار

أشار الخبراء إلى أن الرئيس ترامب هاجم الاحتياطي الفيدرالي (FED) علنًا على وسائل التواصل الاجتماعي، مما أدى إلى أن يبدأ المستثمرون في أخذ هذه التهديدات على محمل الجد وتقييم مخاطر تأثر استقلالية الاحتياطي الفيدرالي (FED).

إن هذا التآكل في الثقة بالحكومة الأمريكية سيؤثر حتماً على مكانة الدولار. إذا استمر هذا الجو المليء بالجدل، فقد تواجه الاقتصاد الأمريكي عدم استقرار كبير. حذر سانتياغو ساباتير، المدير التنفيذي لشركة Jelly Labs، من أن هذا قد يؤدي إلى تضخم مستمر، وزيادة في عوائد السندات، ويقوض مكانة الدولار كعملة احتياط عالمية.

بدأت بيانات السوق تعكس مشاعر القلق لدى المستثمرين. ارتفع سعر الذهب، كأصل "آمن" تقليدي، إلى أكثر من 3600 دولار للأونصة، مسجلاً أعلى مستوى تاريخي له. في الوقت نفسه، تقوم البنوك المركزية حول العالم بشراء الذهب بكثافة. أظهرت دراسة أجرتها مجلس الذهب العالمي أن معظم البنوك المركزية تخطط لزيادة احتياطياتها من الذهب. هذه هي المرة الأولى منذ عام 1996 التي تتجاوز فيها حيازات البنوك المركزية العالمية من الذهب حيازاتها من سندات الخزانة الأمريكية، مما يدل على أن الدول تتخذ إجراءات استراتيجية لتقليل اعتمادها على الدولار.

الذهب وبيتكوين: خيارات جديدة في المحفظة الاستثمارية الحديثة

بينما ترتفع أسعار الذهب كأصل تقليدي للتحوط، ظهرت بديل جديد وقوي - بيتكوين. يعتقد الخبراء عمومًا أن بيتكوين تمتلك خصائص فريدة وقيمة لا يمكن لأي أصل آخر نسخها تمامًا.

قال عبد الرّافاي غاديت، المؤسّس المشارك لمشروع ZIGChain: "تُعتبر الذهب أداة تحوط موثوقة في الأوقات غير المؤكّدة، بينما تضيف بيتكوين بُعدًا رقميًا: فهي اللامركزية وسهلة الحمل، وتُعتبر بشكل متزايد 'ذهب رقمي'. معًا، يُشكّلان تحوط مزدوج - أحدهما يتمتّع بمصداقية تمتد لقرون، والآخر يمتلك تكنولوجيا وبنية تحتية تتماشى مع اتجاه تطوّر التمويل العالمي."

يعتقد أنه على المدى الطويل، سيفكر المستثمرون بلا شك في هذه المزايا الكامنة.

فجر عصر عملة جديدة؟

يعتقد الخبراء أن هذه التطورات الأخيرة قد تنهي في النهاية اعتماد العالم على الدولار. ويشيرون إلى أن الأحداث التي وقعت في السنوات الأخيرة قد أظهرت أن نموذج العملة الاحتياطية العالمية الواحدة يفتقر إلى الاستدامة. وهم يعتقدون أننا قد نكون على حافة عصر نقدي جديد، حيث لن يعتمد العالم بعد الآن على عملة واحدة، بل على سلة تتكون من عملات وأصول متعددة.

على الرغم من أن الأزمة الاقتصادية وعدم استقرار السوق ليست أمورًا جديدة، إلا أن سرعة التقدم التكنولوجي لا مثيل لها. إن خصائص بيتكوين تتزامن مع الوقت، حيث تقدم للناس وسيلة جديدة لإدارة الأصول - خاصة في ظل انتشار عدم اليقين.

الخاتمة

تسارع عدم اليقين السياسي والاقتصادي المتزايد في الولايات المتحدة اتجاهًا طويل الأمد: تنويع النظام المالي العالمي. يُعزز الذهب، كوسيلة تاريخية لتخزين القيمة، مكانته بشكل متزايد، بينما يُعتبر البيتكوين، كأحد أشكال "الذهب الرقمي" اللامركزية الناشئة، أداة مهمة للمستثمرين لتوزيع المخاطر والتحوط ضد عدم اليقين. على الرغم من أن الطريق لا يزال غير مؤكد، إلا أنه من الواضح أن العالم يتحرك نحو مستقبل مالي لا يعتمد بعد الآن على حكومة أو عملة واحدة، حيث ستلعب الأصول مثل البيتكوين والذهب دورًا متزايد الأهمية في هذا النظام الجديد.