بيتكوين تم التنبؤ بهبوطه إلى أقل من 90.000 دولار - 5 أشياء يجب معرفتها عن BTC هذا الأسبوع

بيتكوين (BTC) بدأ الأسبوع الثاني من شهر سبتمبر في حالة من التوتر، حيث استمر السعر في اختبار منطقة المقاومة المهمة وظل الشعور الهابط مسيطرًا على السوق. بعد الانزلاق تحت مستوى 112,000 دولار في نهاية الأسبوع، فإن خطر حدوث تصحيح أعمق - قد يصل إلى 10% أو أكثر - يثير قلق المستثمرين. في سياق الأسبوع الذي يقترب فيه إعلان مؤشر CPI وقرار تقليل الحيتان من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الذي يتم انتظاره، يواصل المستثمرون متابعة تطورات تدفق الأموال المؤسسية، وتحركات الوحدات الكبيرة من البيتكوين، بالإضافة إلى الإشارات التحذيرية من Binance بشأن إمكانية تشكيل قمة سعرية قصيرة الأمد.

مخاوف من أن تنخفض بيتكوين إلى أقل من 100.000 دولار أمريكي

تظهر البيانات من مجلة بيتكوين أن السوق قد هرب مؤقتًا من التقلبات الكبيرة في الأسبوع الماضي. ومع ذلك، لا يزال الضغط للتعديل بشكل أعمق يسيطر، حيث تشير العديد من المؤشرات الفنية وتدفقات الأموال إلى أن الاتجاه الهابط لم ينته بعد.

تستمر عتبة 112.000 دولار أمريكي في كونها عتبة "بوابة" مهمة. هذه منطقة مقاومة وأيضًا دعم محتمل يراقبه المتداولون عن كثب. يحذر المحلل الشهير CrypNuevo من أنه إذا تحولت المنطقة الدنيا السابقة إلى مقاومة، فقد يتجه السوق بسرعة نحو تجمعات التصفية التي تتركز حول 106.700 دولار أمريكي.

رسم بياني ليوم واحد من BTC/USDT | المصدر: CrypNuevo/X في السيناريو الأكثر تشاؤماً، يظهر مستوى 100.000 دولار كهدف "أسوأ"، مدعومًا بمستويات فيبوناتشي للتراجع. هذه هي أيضًا النقطة السعرية التي يعتقد العديد من الخبراء أنه قد يتم اختبارها مرة أخرى في حالة حدوث "استسلام" واسع النطاق في السوق.

لم يتوقف الأمر عند هذا الحد، بل قدم قناة تحليل Telegram Coin Signals تنبؤًا حذرًا للغاية: بناءً على نموذج التعديل الافتراضي للدورات السابقة، قد ينخفض ​​بيتكوين بحوالي 30% من القمة المحلية البالغة 124,000 دولار أمريكي. إذا حدث هذا السيناريو، قد ينشئ BTC قاعًا جديدًا في نهاية سبتمبر - بداية أكتوبر، حول 87,000 دولار أمريكي - وهو أدنى مستوى منذ عدة أشهر.

رسم بياني لمدة أسبوع لبيتكوين/USDT | المصدر: Coin Signals/X تظهر هذه التوقعات أن الحالة النفسية الحذرة تسود، حيث لا يشعر السوق بالقلق فقط بشأن عتبة 100,000 دولار أمريكي، بل يتساءل أيضًا عما إذا كان بإمكان بيتكوين مواجهة تصحيح أعمق، حتى العودة إلى ما دون 90,000 دولار أمريكي.

أسبوع CPI قادم، يُعتبر الاحتياطي الفيدرالي "متأخراً"

تدخل الأسواق المالية الأمريكية أسبوعًا حساسًا حيث سيتم الإعلان عن مجموعة من البيانات الاقتصادية الهامة، أبرزها مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الأربعاء ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يوم الخميس. ستكون هذه مقياسًا مهمًا لوضع التضخم، الذي يظهر علامات تسارع، في حين أن سوق العمل تظهر تراجعًا متزايدًا. بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي (Fed)، تعتبر هذه معضلة حيث يجب عليه كبح التضخم وتجنب دفع الاقتصاد نحو الركود.

وفقًا لأداة CME FedWatch، قام المستثمرون تقريبًا "بتسعير" إمكانية تخفيض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع FOMC الأسبوع المقبل. بعض التوقعات حتى تذهب إلى الرهان على سيناريو تخفيف أقوى من الحد الأدنى البالغ 0.25%.

احتمال معدل الفائدة المستهدف للاحتياطي الفيدرالي في اجتماع FOMC لشهر سبتمبر (لقطة شاشة) | المصدر: CME Groupمن الجدير بالذكر أن هذا التوقع يأتي في سياق تعرض الاحتياطي الفيدرالي لانتقادات متزايدة بسبب سياسة "الجمود". بينما خفضت ECB سعر الفائدة 4 مرات، وخفض بنك إنجلترا 3 مرات، وعادت كل من BoC وSNB أيضًا بسعر الفائدة إلى 0%، لا يزال الاحتياطي الفيدرالي يحافظ على سعر فائدة مرتفع طوال عام 2025. هذه السياسة تجعل أمريكا تُعتبر "متأخرة" مقارنةً بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى، مما يزيد الضغط على الاقتصاد المحلي.

تزداد المخاوف من الركود بشكل مستمر. تشير التقارير من The Kobeissi Letter إلى انخفاض في الإنفاق على البناء - وهو أحد المؤشرات المهمة للركود. في الوقت نفسه، أكدت شركة إدارة الأصول Mosaic Asset Company في أحدث إصدار من The Market Mosaic أن: على الرغم من أن العوامل الموسمية قد تضغط على المدى القصير، فإن المسار الطويل الأمد لـ S&P 500 سيعتمد بشكل أساسي على قدرة الاحتياطي الفيدرالي على تعديل السياسات في الوقت المناسب لتجنب الركود.

بيانات حول تقليل الحيتان من قبل البنوك المركزية العالمية | المصدر: The Kobeissi Letter/XMosaic الاستنتاج:

"على المدى الطويل، ستتبع أسعار الأسهم في النهاية أرباح الشركات، وهذه هي السبب في أن التوقعات الاقتصادية تصبح عاملاً حاسماً."

حالياً، تستفيد الأسهم الأمريكية والذهب من توقعات تقليل الحيتان، بينما لم تتمكن بيتكوين بعد من اللحاق بهذا الارتفاع، مما يدل على أن سوق العملات الرقمية لا يزال ينتظر محفزات أقوى.

المنظمات "تعود" إلى بيتكوين

بعد عدة أشهر من ظهور اتجاه دوران رأس المال من بيتكوين إلى إيثيريوم - العملة الرقمية الثانية الكبرى في السوق، تظهر البيانات الأخيرة أن هذه الموجة تتباطأ. على العكس من ذلك، فإن تدفق الأموال المؤسسية يظهر علامات على العودة إلى بيتكوين، بينما تواجه إيثيريوم ضغوطًا قوية لسحب الأموال.

وفقًا لإحصائيات أندري دراجوش، مدير الأبحاث الأوروبية في Bitwise، فإن التدفقات المالية إلى المنتجات المتداولة في البورصة المقومة بالبيتكوين سجلت أكثر من 444 مليون دولار أمريكي فقط في 5 أيام انتهت في 5/9. وعلى النقيض تمامًا، شهدت المنتجات المتداولة في البورصة المرتبطة بالإيثر تدفقات صافية خارجة تجاوزت 900 مليون دولار أمريكي خلال نفس الفترة. علق دراجوش:

"من المثير رؤية الدورة الجديدة من ETH عائدة إلى BTC في تدفق رأس المال ETP العالمي خلال الأسبوع الماضي."

تدفق عملة ETP الرقمية | المصدر: Andre Dragosch/Xلا يقتصر هذا الاتجاه على أوروبا، بل تم تعزيزه أيضًا في السوق الأمريكية. تظهر بيانات من Farside Investors أن صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين أنهت أسبوع التداول القصير بأكثر من 250 مليون دولار من التدفق النقدي الصافي. وعلى العكس، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في إيثر عمليات سحب على مدار 4 أيام متتالية، بإجمالي أكثر من 750 مليون دولار في التدفق الخارجي – مما يدل على نقص الثقة في ETH على المدى القصير.

تدفق الأموال الصافية من ETF إيثير الفوري في الولايات المتحدة (لقطة شاشة) | المصدر: Farside Investorsتظهر هذه الديناميكية أن نفسية المؤسسات تتغير بشكل ملحوظ: تستمر بيتكوين في الحفاظ على دور "الأصل الملاذ" في سوق العملات المشفرة، خاصة في ظل الظروف الاقتصادية الكلية التي لا تزال مضطربة. إيثير، رغم أنه يُتوقع أن يستفيد من اتجاه Web3 وDeFi، إلا أنه لم يتمكن بعد من الاحتفاظ بالتدفقات الكبيرة مقارنةً بمكانة بيتكوين المستقرة.

الحيتان الهابطة بيتكوين تعود إلى اللعبة

أصبحت أنشطة المستثمرين الكبار - الذين يُطلق عليهم عادةً "الحيتان بيتكوين" - محور اهتمام، حيث تظهر البيانات على السلسلة اتجاهًا مقلقًا للبيع.

وفقًا لأساسيات تحليل السلسلة من CryptoQuant، خلال الثلاثين يومًا الماضية، قام محفظة الحيتان بتقليل أكثر من 100,000 BTC من الرصيد، مما يشير إلى أكبر انخفاض منذ منتصف عام 2022. ومن الجدير بالذكر أن تلك الفترة تزامنت أيضًا مع أشد فترات السوق الهابطة، عندما انخفض بيتكوين إلى 15,600 دولار في نوفمبر 2022.

يعتقد محلل Caue Oliveira:

"هذه إشارة على أن هناك شعورًا واضحًا بالابتعاد عن المخاطر من قبل مجموعة المستثمرين الكبار. إن توزيع البيتكوين الحالي يعادل مستوى البيع الهائل في دورة الانخفاض السابقة."

بيانات رصيد الحيتان بيتكوين | المصدر: CryptoQuant هذه الاتجاهات مثيرة للقلق بشكل خاص عندما تُعتبر الحيتان قوة قادرة على التأثير بشكل كبير على العرض - الطلب. عندما يقومون بتقليل حصة احتفاظهم بشكل جماعي، قد يواجه السوق ضغط بيع مستمر، مما يجعل من الصعب على سعر بيتكوين الحفاظ على مستويات الدعم المهمة.

تلاحظ CryptoQuant أنه في الأسابيع المقبلة، إذا استمر تدفق رأس المال من الحيتان في الانسحاب، فقد يقع BTC في حالة تقلب شديد. من المحتمل أن تحدد الكتل الكبيرة من السيولة الداخلة والخارجة من دفتر الطلبات، كما حدث في الدورات السابقة، الاتجاه قصير الأمد للسوق.

نسبة الشراء/البيع للآخذ على بينانس تعطي إشارة تحذير

سوق العقود الآجلة لبيتكوين في أكبر بورصة في العالم - باينانس - يصبح محور المتابعة، حيث تظهر البيانات أن السيولة تعاني من هبوط حاد في ظل استمرار تقلب الأسعار.

وفقًا لأحدث تقرير من CryptoQuant، ظهرت إشارة تحذير مألوفة من مرحلة التصحيح الصعودي: نسبة الشراء/البيع للمتداولين. تقيس هذه المؤشر نسبة حجم أوامر الشراء إلى حجم أوامر البيع من قبل المشاركين في السوق. حاليًا، يقوم هذا المؤشر باستمرار بإنشاء قيعان أدنى، بينما لا يزال سعر البيتكوين يرتفع - وهي علامة على تباعد شائعة قبل أن يدخل السوق في مرحلة التصحيح.

المحلل مينيوليت يشرح:

"في الدورات السابقة، كان التباعد الصعودي في هذا المؤشر يظهر عادةً في مرحلة وصول الأسعار إلى القاع أو التحرك الجانبي للتراكم. ومع ذلك، فإن السياق هذه المرة أكثر تعقيدًا، حيث أن المشاركة الواسعة من المؤسسات المالية قد غيرت هيكل الحجم."

من الجدير بالذكر أن مينيولي أشار إلى أن هذه الظاهرة قد ظهرت في نهاية عام 2021 – قبل أن يحقق البيتكوين قمة تاريخية ويدخل سوق الدب. إذا استمر الاتجاه، قد تتسبب السيولة الضعيفة في جعل BTC عرضة للانغماس في دورة هبوط حادة.

كريبتوكوانت استنتج بوضوح:

"تتراجع السيولة في السوق بشكل واضح. إذا عادت السيولة، فإن الاتجاه الصعودي لم ينته بعد. ولكن إذا لم يحدث ذلك، حتى مع وجود العديد من العوامل الإيجابية، قد يقع السوق في سيناريو خطير."

بيتكوين: نسبة شراء/بيع المتعاملين في Binance (لقطة شاشة) | المصدر: CryptoQuantلرؤية مدى حجم تدفق الأموال في المشتقات، منذ إطلاقه في عام 2019، سجلت عقود البيتكوين الآجلة على Binance إجمالي حجم تداول يتجاوز 700 تريليون دولار أمريكي. وفقًا للمتعاون Darkfost، فإن هذا الرقم قد تجاوز حتى القيمة المقدرة لسوق العقارات العالمية بأكملها، وهو خمسة أضعاف إجمالي قيمة سوق الأسهم والسندات معًا.

أنجي