贝莱德如何与华尔街巨头合作开发比特币ETF：关键见解揭晓

• 贝莱德更新了比特币ETF招股说明书，增加了高盛（Goldman Sachs）和花旗集团（Citigroup）等华尔街巨头。
• 美国证券交易委员会（SEC）批准的现金创造和赎回机制旨在遏制比特币ETF的市场操纵风险。
• 贝莱德（BlackRock）的iShares Bitcoin Trust（IBIT）在交易量和管理资产方面处于领先地位，超过了Grayscale。

全球资产管理巨头贝莱德（BlackRock）于4月5日更新了其比特币交易所交易基金（ETF）招股说明书，在加密货币市场开创了新的先例。这一重大举措涉及将五家华尔街知名公司纳入新的授权参与者 （AP），标志着数字资产投资策略演变的关键时刻。

荷兰银行清算、Citadel Securities、Citigroup Global Markets、Goldman Sachs 和 UBS Securities 作为 AP 的加入突显了机构对加密货币日益增长的兴趣。此前，摩根大通证券（JPMorgan Securities）、Jane Street Capital、麦格理资本（Macquarie Capital）和Virtu Americas等主要参与者担任AP的角色，强调了它们在比特币ETF运营框架中发挥的关键作用。

比特币 ETF 运营效率的核心是授权参与者创建和赎回 ETF 份额的能力。这个过程涉及将 ETF 份额交换为反映 ETF 持有量的一篮子证券或现金。美国证券交易委员会 （SEC） 提倡为比特币 ETF 建立现金创造和赎回机制，以降低与传统实物模型相关的市场操纵风险。

美国证券交易委员会（SEC）批准的这种方法旨在防止日内价格操纵，在Hashdex等行业领导者提出初步建议后，这种方法在资产管理公司中获得了关注。值得注意的是，贝莱德（BlackRock）、方舟投资（ARK Invest）和灰度（Grayscale）已将这一机制纳入其文件中，以符合监管准则，以增强市场诚信。

尽管最近比特币 ETF 的交易量激增，3 月份达到惊人的 1110 亿美元，但分析表明对这些产品的需求可能会下降。虽然在贝莱德 ETF 计划的推动下，比特币价格已从 2022 年的崩盘中反弹至每比特币 70,000 美元以上，但人们对美联储政策对加密货币市场的影响感到担忧。

围绕比特币减半事件的预期引发了对即将到来的价格波动的猜测，华尔街比特币ETF泄漏的传言加剧了这种猜测。在这些不确定性中，贝莱德的iShares比特币信托（IBIT）在交易量和管理资产方面保持了主导地位，超过了Grayscale和Fidelity Investment基金等竞争对手。

最近的公告显示，包括花旗、高盛、瑞银和 Citadel 在内的其他华尔街公司作为贝莱德比特币 ETF 的授权参与者，进一步巩固了机构对加密货币投资的支持。尽管参与时间仍存在不确定性，但行业分析师表示，这些公司一直在谨慎地向ETF提供流动性，这反映了加密货币格局不断变化的动态。

总之，贝莱德与华尔街巨头合作开发比特币ETF，标志着主流接受加密货币的一个重要里程碑。随着机构兴趣的持续增长和监管框架的发展，比特币ETF的未来似乎很有希望，为投资者在受监管的环境中提供多样化的数字资产敞口。