现在大家都在聊预测市场，但说实话？我觉得如果把目光放在真正的基础设施赛道上，能赚到的钱会多得多。具体来说，我一直在关注三家AI公司的股票——随着AI繁荣加速，它们基本上是在“印钞”。

让我先从最显而易见的那一个开始——英伟达。看吧，我知道到现在人人都已经把它买了，但这是有原因的。它们在AI工作负载中的GPU主导地位简直离谱得很。它们搭建的CUDA生态系统，基本就是一条护城河，而且只会不断加宽。只要数据中心的支出继续攀升(and it will)，那么英伟达的地位看起来就相当稳固，几乎难以撼动。这类AI公司的股票玩法，感觉几乎直接到不讲道理了，但有时候，显而易见的选择之所以显而易见，是因为确实有其道理。

接下来是AMD。它们在GPU方面仍在追赶，但大多数人忽略了这一点——它们刚刚获得了来自OpenAI和Meta的巨额承诺，而这两家公司都持有这家芯片制造商的股份。这对增长来说非常关键。但我觉得更有意思的是它们在数据中心的CPU地位。随着这些AI代理开始部署，CPU需求马上就要爆发。AMD在这里占得很好位置，而且这也是那种不像英伟达那么受炒作、却可能带来超额回报的AI公司股票。

第三个引起我注意的是美光。这更像是一个周期轮动与长期趋势相结合的押注。HBM——高带宽内存——对于AI芯片绝对至关重要，而且目前供应短缺得非常夸张。美光是三大DRAM制造商之一，它们正看到收入飙升、利润率也因HBM需求而大幅扩张。短缺还在加剧，因为HBM的晶圆产能需求大约是普通存储的三倍左右。这对那些在该领域占据位置的公司来说，是一种结构性优势。美光已经把更长期的订单锁定在手里了。

这三家AI公司的股票有一点很重要：它们并不是什么隐藏的宝石——它们才是其他一切都依赖的真正基础设施层。那外面有没有更“性感”的选择？当然有。但我学到的是，有时候最好的策略，就是在别人都在追逐淘金热的时候，去拥有那些能用得上的“铲子和筛子”。