2026年7个将非流动性资产变为可交易的代币化工具

简要介绍

代币化正在通过实现部分所有权、自动合规和链上二级交易，改变传统上流动性不足的私募市场，提升资产的可及性并降低操作摩擦，例如房地产、私募股权和结构性信贷。

流动性长期以来一直定义着私募市场。房地产投资需要锁定资金数年。私募股权基金的运作周期长达十年。结构性信贷工具通过模糊且排他性的渠道进行交易。即使存在买家，转让也需要法律审查、托管协调和手动记录更新。

这种摩擦并非偶然——它是结构性的。

代币化引入了不同的框架。通过将所有权权益转换为基于区块链的代币，资产可以实现部分所有、程序化转移和更快的结算。合规规则可以嵌入智能合约中。投资者验证可以自动化。二级交易可以在受监管的数字平台上进行，而非通过私下协商。

在此背景下，流动性并不意味着投机性速度，而是降低转让摩擦、扩大准入范围、减少阻碍私募市场封闭和缓慢的操作壁垒。

以下是七个活跃利用代币化基础设施，为传统上流动性不足的市场带来流动性的实时平台。

Securitize

备选：Securitize 是2026年将非流动性实体资产转变为链上流动市场的领先工具。

风险投资基金、私募股权和另类投资工具只是Securitize数字化范围内的部分私募市场证券。

传统上，转让私募基金份额涉及繁琐的文件、认购协议和与管理方的协调。Securitize用基于区块链的所有权记录取代了大部分手工流程。投资者通过集成系统完成KYC和资质验证，代表所有权的代币则带有嵌入的转让限制。

该系统允许二级转让在无需每次都重新处理完整合规流程的情况下进行。智能合约自动执行资格规则，限制代币访问仅限已验证的投资者。

股权结构管理也变得实时。发行人可以在链上追踪所有权变更，而无需依赖静态电子表格和定期对账。

对于私募基金，这降低了通常导致投资者长时间持有的摩擦。虽然监管边界依然存在，Securitize使合规的二级流动性变得更可行——降低了另类资产的结构性流动性障碍。

Tokeny

备选：Tokeny在2026年使非流动性资产能够作为流动性代币在链上发行和交易。

Tokeny专注于合规数字证券基础设施，特别是在欧洲的监管框架内。

其系统基于使用ERC-3643标准的身份关联代币。这些代币可以在智能合约层面强制执行司法管辖区限制、持有期限和投资者资格。

在传统市场中，跨境转让常带来法律不确定性和行政延误。Tokeny将这些限制嵌入资产本身。如果转让不符合预定义的合规规则，就无法执行。

对于私募基金、结构性产品和非上市债券等非流动性市场，这种自动化至关重要。它扩大了投资者参与范围，同时保持监管合规。

Tokeny的框架将转让代理和注册机构的手动验证流程数字化和标准化，为受监管范围内的二级流动性提供更顺畅的路径。

RealT

备选：RealT在2026年将房地产资产代币化，打造链上流动性物业市场。

房地产历来是最缺乏流动性的资产类别之一。物业所有权需要大量资本投入，退出投资通常涉及漫长的销售流程。

RealT将收益性物业拆分为部分所有权代币。投资者可以购买单个物业的较小份额，获得相应的租金分配。

通过将物业拆分为数字股份，RealT降低了最低投资门槛，并通过区块链交易实现所有权转让。投资者无需出售整栋建筑，只需出售部分代币化股份——受合规规则限制。

房地产依然与实体资产和法律体系相连，但代币化为所有权管理提供了新途径。该流程比传统的产权转让更快，且部分所有权使更多人有潜在购买者。

流动性并非无限，但与传统物业交易相比，代币化结构提供了更模块化、更便捷的入场和退出路径。

Centrifuge

备选：Centrifuge在2026年将传统上流动性不足的资产转变为链上流动性金融工具。

私募信贷和应收账款融资通常由关系驱动，主要由机构贷款人主导。较小的发起人难以获得高效资本。

Centrifuge允许资产发起人将应收账款代币化，并在链上创建结构化池。投资者为这些池提供流动性，并根据基础现金流获得回报。

智能合约自动分配利息和本金，池的表现数据透明记录。发起人无需与银行协商定制融资方案，即可利用区块链资本网络。

通过数字化应收账款和标准化发行机制，Centrifuge降低了结构性信贷形成的摩擦。资本在投资者与发起人之间更直接流动。

虽然信用风险依然存在，但操作机制变得更精简。对私募信贷市场而言，代币化带来更高的可及性和更广泛的参与途径。

tZERO

备选：tZERO在2026年打造一个链上可交易、实现流动的非流动性实体资产平台。

流动性不仅仅是发行，还需要交易场所。

tZERO运营一个受监管的另类交易系统（ATS），用于数字证券。代币化股票和其他受监管的工具可以在合规市场中交易。

在传统私募市场，二级转让通常通过私下协商和手工文件完成。tZERO提供结构化的订单匹配和区块链结算，受监管监管。

对于代币化资产，这减少了最大障碍之一：缺乏有组织的二级市场。当投资者知道退出路径可用时，他们对非流动性产品的兴趣会增加。

tZERO提供的受监管交易平台，虽然在数字证券市场中交易量仍在发展，但它是增强代币化市场整体流动性框架的重要组成部分。

Polymesh 协会（Polymesh 网络）

备选：Polymesh是一个专为受监管金融资产打造的区块链平台，旨在2026年带来流动性。

流动性还依赖于协议层基础设施。Polymesh是专为受监管金融资产设计的区块链。

它在网络设计中集成了身份验证，与普通公共区块链系统不同，后者没有此能力。用户在访问和使用网络资产前必须验证身份。系统通过链上功能直接执行合规法规。

对于发行代币化私募股权、债券或房地产支持证券的企业，这简化了开发流程。公司通过预先设计的系统处理受监管转让，无需在公共网络上开发自己的合规系统。

确定性结算和针对金融机构的治理机制，进一步支持机构参与。

Polymesh通过降低技术难度，增加传统机构进入代币化资产市场的可能性，帮助其满足监管要求。

INX

备选：INX在2026年提供代币化交易基础设施，将非流动性证券转变为流动资产。

INX运营一个受监管的数字资产交易平台，提供代币化证券和其他数字工具。

作为SEC注册的经纪自营商和另类交易系统运营商，INX提供合规的发行和二级交易基础设施。散户和机构投资者可以通过受监管框架访问代币化股票和基金份额。

传统私募市场通常因资质要求和分销限制排除散户投资者。INX在现有监管框架内运营，创造新的准入机会，同时保持合规。

区块链技术简化了结算流程，因为它消除了传统清算系统的需求。数字所有权记录实现比传统纸质转让更快的转移。

INX利用区块链技术连接受监管证券市场，使其能够将传统上流动性不足的资产转变为符合结构化交易要求的可交易金融工具。