顶级人工智能股票Comfort Systems由一支焊工团队驱动

舒适系统美国公司（FIX）提供了组装管道工、焊工、技术人员和项目经理的团队，帮助AI数据中心启动和运行。

需求激增意味着工作量超过人力，因此总部位于休斯顿的暖通空调（采暖、通风和空调）及电气承包商的投资理由之一是其不断扩大产能的能力——以及其利润率——以利用谷歌母公司Alphabet（GOOGL）、Meta Platforms（META）等公司激增的需求。

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“对任何承包商来说，圣杯就是需求要超过供应，”Thompson Davis & Co.研究总监亚当·塔尔希默（Adam Thalhimer）告诉《投资者商业日报》。Thompson Davis是一家独立资产管理公司。“承包商通常没有定价权，但如果需求超过供应足够长时间，最终会反映到价格上。”

他补充说：“这显然已经持续了两三年，不仅仅是对舒适系统而言，而是对整个所谓的‘挖掘和铺设’供应商群体——即为人工智能数据中心建设提供基础设施的供应商。”

谷歌、Meta资本支出

舒适系统的股价今年初大幅上涨，“因为Meta、谷歌和亚马逊（AMZN）都给出了非常高的资本支出（指导），他们显然致力于这些大型项目，”塔尔希默说。

根据威廉·布莱尔分析师蒂姆·穆尔鲁尼（Tim Mulrooney）2月6日的报告，这三家公司——加上微软（MSFT）、甲骨文（ORCL）和CoreWeave（CRWV）——计划到2026年将资本支出总额提升至6560亿美元，而2025年为3930亿美元。该集团计划在2027年和2028年分别增加11%和5.5%的资本支出。

舒适系统的所有终端市场都在增长，包括医疗设施和半导体及制药厂房。然而，数据中心是“主要的增长驱动力”，这使得超大规模云服务提供商的资本支出“对舒适系统的投资论点至关重要”，穆尔鲁尼告诉《投资者商业日报》，也适用于Emcor Group（EME）这家另一家大型机械、电气和管道（MEP）施工公司。

电工短缺

“这个国家的电工、管道工、焊工、机械工和管道工严重短缺，”穆尔鲁尼说。“供应有限，需求不断增长——你可以在那份被大幅修正的资本支出图表中看到。在这种情况下，唯一的出路就是价格。”

这对舒适系统的经营利润率产生了巨大影响，从历史的6%-7%范围上升到2023年的8%，2024年为10.7%，预计2025年将达到13.5%，塔尔希默说。

舒适系统的首席运营官特伦特·麦肯纳（Trent McKenna）在12月的Sidoti会议上表示，新建数据中心的密度比旧的更高。他估算每平方英尺需要三到四倍的管道和电气设备。

据FactSet报道，舒适系统计划在2月19日公布第四季度业绩。在第三季度，技术行业收入（主要与数据中心相关）同比激增82%，占总销售的46%。订单积压达到93.77亿美元，比第二季度增长15%，比去年同期增长65%。

市场预期将会很高。周三，提供数据中心电力和冷却系统的Vertiv（VRT）表示其订单积压比去年同期激增109%，达到150亿美元，股价因此上涨。

舒适系统的增长计划

舒适系统长期以来采用多元化增长策略，以应对不断上升的需求。Thompson Davis的塔尔希默表示：“公司如此巨大的增长不是偶然的。”由于贸易摩擦加剧和疫情扰乱供应链，他们预见到“美国重型建筑超级周期”，并提前做出规划。

通过收购和自主增长，舒适系统已将员工规模从2023年底的15,800人扩大到2.1万人。公司高级副总裁兼首席会计官朱莉·谢夫（Julie Shaeff）在Sidoti会议上表示，约85%的员工“手持工具”，从事机械和电气安装工作。

谢夫解释说，舒适系统“相对资本轻”，资本支出占收入的2%。这留下了大量现金流，其中75%用于收购，其余用于股东。

2022年1月宣布的一项关键收购是Kodiak Labor Solutions人力资源公司，该公司已发展成为一个拥有约35,000名合同工的数据库，能够处理距离舒适系统本地办公室超过100英里的工作。

模块化建设

舒适系统还以其模块化建设能力闻名，即在其专门设计的工厂中制造系统，然后运输到施工现场进行安装。

“这减少了对劳动力的需求，”D.A. Davidson分析师布伦特·蒂尔曼（Brent Thielman）告诉《投资者商业日报》。“对于一些数据中心客户来说，这是一个非常有吸引力的解决方案，因为它可以加快进度。”

蒂尔曼在12月19日的报告中写道，舒适系统正在安装或增加特殊焊接和其他先进自动化工具的使用，以加快工作速度并减少劳动力，从而让焊工可以在场外工作。除了扩大模块化工厂的面积外。

在2025年前九个月，模块化收入占总收入的17%，比去年同期增长超过30%，蒂尔曼说。

舒适系统股票

舒适系统的IBD综合评级为99，表现完美。该评级结合了基本面和技术面因素。根据IBD Stock Checkup，舒适系统在建筑-空调和供暖产品行业中名列前茅。

舒适系统和Vertiv的股票都属于IBD 50领先成长股名单。

1月2日，舒适系统的股价开始突破其50日移动平均线的支撑位，并在周四上涨25%，超过了这一关键技术水平。

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