过去三年来，Spirax Group（伦敦证券交易所代码：SPX）投资者并未实现盈利

Simply Wall St

2026年2月10日星期二 日本时间下午2:22 3分钟阅读

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对于许多投资者来说，选股的主要目的是获得高于整体市场的回报。但股票选择的风险在于你可能会买入表现不佳的公司。不幸的是，对于长期持有者来说，Spirax Group plc（伦敦证券交易所代码：SPX）的股东一直处于亏损状态，因为过去三年股价下跌了37%，远远落后于大约44%的市场回报。

由于股东在长期内都处于亏损状态，让我们看看这段时间的基本面是否与回报一致。

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用本杰明·格雷厄姆的话来说：短期内市场像投票机，但长期来看，它更像称重机。通过比较每股收益（EPS）和股价随时间的变化，我们可以感受到投资者对一家公司态度的变化。

在股价下跌的这三年里，Spirax Group的每股收益（EPS）每年下降10.0%。股价下跌14%的幅度实际上比EPS的滑落还要陡峭。因此，市场过去对这家企业的信心似乎过于乐观。

下图显示了EPS随时间的变化（点击图片可以查看更多细节）。

LSE：SPX 每股收益增长 2026年2月10日

我们认为，内部人士在过去一年内大量买入是积极的信号。即便如此，未来的盈利能力将更为重要，决定当前股东是否能获利。这份关于Spirax Group的盈利、收入和现金流的免费互动报告，是进一步研究这只股票的绝佳起点。

关于股息呢？

除了衡量股价回报外，投资者还应考虑总股东回报（TSR）。TSR是一种回报计算方式，考虑了现金股息的价值（假设收到的股息被再投资）以及任何折扣资本募集和分拆的估值。可以说，TSR提供了更全面的股票回报图景。在Spirax Group的案例中，过去三年的TSR为-33%。这超过了我们之前提到的股价回报。这在很大程度上归因于其股息支付！

不同的视角

虽然整体市场在去年上涨了约24%，但Spirax Group的股东亏损了0.6%（即使包括股息）。即使优质股票的股价有时也会下跌，但我们希望在对企业的基本面指标有所改善后再增加兴趣。不幸的是，长期股东的损失更大，过去五年累计亏损6%。在我们看到关键指标持续改善之前，很难对其未来表现抱有太大热情。追踪股价的长期表现总是很有趣，但要更好地了解Spirax Group，还需要考虑许多其他因素。为此，你应该注意我们发现的一个警示信号。

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Spirax Group并不是唯一内部人士在买入的股票。对于喜欢寻找较少人知的公司的投资者，这份免费的近期内部人士买入增长公司名单，可能正是你需要的。

请注意，本文引用的市场回报反映了目前在英国交易所交易股票的加权平均回报。

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