长期指数基金的力量：耐心投资者如何积累真正的财富

持续战胜市场被公认为极其困难。大多数主动型基金经理未能做到这一点，而数据讲述了一个令人信服的故事。当市场上涨——比如2021年的29%涨幅——85%的专业经理未能跑赢市场；当2022年市场暴跌18%时，只有51%的经理表现不佳。然而，关键的洞察在于：市场上涨的频率远远高于下跌，这使得从数学角度来看，一个简单、多元化的策略随着时间推移优于大多数主动策略。这一现实同样适用于全球的投资者，包括澳大利亚及其他地区。

为什么指数基金仍然是财富积累的标准

即使是传奇投资者沃伦·巴菲特——少数持续战胜市场的人之一——也建议普通人应通过指数基金投资，而不是试图挑选个别赢家。他的推荐具有分量——他公开表示，自己去世后会建议妻子将所有财富投入指数基金。逻辑是合理的：指数基金消除了股票挑选的情绪过山车，同时提供了优越的风险调整后回报。

为了说明这种方法的力量，考虑一个简单的场景。假设有人在二十年前投资了1万美元于跟踪更广泛市场的多元化指数基金，那么今天这笔初始资金将增长到超过6.5万美元——这是一个令人惊叹的555%的回报，包含所有股息分红。这一巨大收益无需任何市场时机把握，无需担心个别股票的涨跌，也无需不断调整复杂的投资组合。这一策略在不同地区的投资者中同样适用，从发达市场到新兴经济体，证明指数基金原则具有普遍适用性。

对于那些怀疑此方法是否真正最优的人，值得注意的是，即使是结合了大约25只精选个股和指数基金配置的投资者，也常常难以超越纯粹指数基金策略的表现。简单本身就成为了竞争优势。

持续贡献的加速影响

当每月定期投入资金时，投资故事变得更加引人入胜。如果那位投资者在过去二十年中坚持每月向指数基金账户投入仅仅100美元，那么今天的余额将超过13.6万美元。值得注意的是，这些每月贡献的总额仅为2.4万美元——而额外的7.2万美元则是纯粹的复利收益。

这展示了金融中最强大的力量之一：复利。早期投资的钱有更多时间产生收益的收益，而近期的贡献虽然宝贵，但尚未经历完整的二十年倍增周期。在此期间，指数的平均年回报率约为10%——这一数字虽然不能保证每年都完全相同，但在长时间持有中表现出惊人的稳定性。

长期市场信心推动个人财富

沃伦·巴菲特经常强调他对美国企业和更广泛经济潜力的根本信心。这种信心直接转化为投资论点：将资本投入市场，让长期增长的故事在数十年中复利。当然，短期的扰动总会发生——疫情、地缘政治事件以及其他难以预测的黑天鹅事件经常出现。然而，一次又一次，市场都已恢复并达到新高，因为基础经济生产力随着时间的推移不断改善。

近期的通胀经验也验证了这一原则。历史上曾出现过超通胀时期，尽管这种极端情况仍然罕见。通过将资金投入广泛的指数基金结构，投资者可以在面对不确定性时获得保护，同时为财富积累所必需的长期收益做好准备。这种防御性同时具有进攻性的策略，解释了为什么指数基金已成为全球复杂投资策略的基础。

结论依然不变：如果你缺乏击败市场的技能、耐心或时间，你无需强求。指数基金提供了一条经过验证的途径，可以在数十年内实现可观的财富增长，这一策略超越了地理和市场条件。无论是在澳大利亚、北美还是其他任何地方，长期指数投资的数学和心理学原理依然同样强大。