值得关注的三只高收益垃圾债券基金

对于寻求更好回报而不愿承担过度风险的普通投资者来说，垃圾债券基金提供了一个具有吸引力的解决方案。这些投资工具持有多元化的低于投资级别的债券组合——通常称为垃圾债券——共同降低单一证券的风险，同时提供优于传统公司债或政府债的收益率。这种方法的魅力在于其数学优势：高收益证券通常对利率变动的敏感度较低，使其尽管个别风险较高，但仍能成为更稳定的长期持有资产。

为什么垃圾债券基金对普通投资者来说是合理的选择

在深入具体推荐之前，了解为什么垃圾债券基金结构如此适合普通人非常重要。个人投资者缺乏专业知识和资本，难以自行构建一个高收益证券的合理多元化投资组合。由专业管理的基金解决了这个问题，通过将你的投资分散到数十或数百只债券中，有效中和了任何单一违约的影响。这种风险缓释策略是这些基金在市场周期中表现优于低收益同行的主要原因。

三只值得考虑的顶级表现基金

有三只基金因其卓越的表现和专业管理而持续脱颖而出：PIMCO 高收益光谱（PHSAX）、Nuveen 高收益收入基金（NCOAX）和Manning & Napier 高收益债券系列（MNHYX）。每只基金都获得了Zacks共同基金排名#1的评级，这是专为预计将超越同行的基金设立的荣誉。

PIMCO 高收益光谱将其大部分资产投入高收益投资债券，包括可转换债券、认股权证和复杂的衍生工具如掉期协议。截至2025年9月，该基金将71.1%的持仓分配在各种债券中，显示出对其核心策略的集中投入。该基金在三年内的年化回报率为10.1%，即使在市场环境艰难时也表现稳健。

Nuveen 高收益收入基金采取更广泛的投资策略，投资于由国内公司和以美元计价的外国公司发行的低于投资级别的债务。基金经理愿意评估未评级债券，只要他们认为信用质量足以支持其纳入。这种灵活性帮助基金在三年内实现了9.9%的年化回报，同时保持合理的1%的管理费。

Manning & Napier 高收益债券系列以多资产策略为特色，超越传统债券，还包括银行贷款、交易所交易基金（ETF）和具有类似经济特征的衍生工具。基金也可能探索来自新兴市场企业和政府的美元计价固定收益证券。自2021年3月起，Scott Friedman担任该基金的投资组合经理，三年内实现了9.8%的年化回报。

关键的绩效指标

收益率讲述了故事：这三只基金在截至2025年9月的三年期间分别实现了10.1%、9.9%和9.8%的回报。虽然过去的表现不能保证未来，但不同管理理念下的持续表现表明，目前的垃圾债市场确实存在真正的机会。结合保持合理的管理费率，这些投资工具为高收益固定收益提供了一条高效的路径。

对于准备探索高收益机会的投资者来说，这些Zacks评级的垃圾债券基金代表了一个经过充分验证的起点，兼顾表现潜力与专业风险管理。