当黄金触及10,000美元：关于实际购买力的真相

数字“10,000 USD/oz”似乎是许多投资者追求的目标。但黄金价格更高是否真的意味着你变得更富有？答案会让你感到惊讶。

幻觉效应：价格高但购买力更弱

如果不以名义货币单位比较黄金价格，而是以流通中的货币量来衡量，那么黄金的真正巅峰曾经是在1982年。那时，1盎司黄金的购买力比现在高出约16%——尽管今天黄金已经涨到很高的价格。

这是因为一个简单的原因：货币的发行速度远远快于黄金价格的上涨。当社会中的货币总量翻倍时，以货币计价的资产价格也会上涨，但每单位的实际购买力会下降。

让我们看一个具体的例子。1982年，1盎司黄金可以买一栋小房子。当时，流通中的货币总量还不多，所以黄金相对于货币规模来说非常“昂贵”。而现在，1盎司黄金的价格大约是5200美元，但一栋类似的房子已经涨到50万美元。结论：黄金不再能像以前那样买到房子，尽管名义价格已经翻了好几倍。

谁在货币贬值时获利？

当经济不断发行新货币时，不同的人会有不同的命运：

拥有“硬资产”的人——如房地产或成长型公司——会迅速变得富有。他们不仅能保持价值，还能在不断扩大的货币体系中提升地位。在越南，从1990年代起，房地产就是这样的资产。

只持有黄金或“保值”资产的人，则会保持原样。他们能保护名义价值，但在社会中的相对地位会逐渐下降。

只持有现金的人——最糟糕的——会不断贬值。

在一个社会不断发展、货币持续扩张的环境中，“原地不动”实际上是失败。你会看到数字变得越来越惊人：2亿的房子不再令人震惊，500万的车变得普通，10,000美元/盎司的黄金也不奇怪。但你的工资呢？它跟不上。

真正的危机：货币贬值而非资产变贵

“万物都在变贵”的感觉并不是资产变得更珍贵了，而是货币贬值。这是一种由货币供应扩张引发的幻觉效应。

购买黄金可以帮助你保持资产价值。但在美元体系下，购买黄金并不能让你变得更好。甚至，当货币继续发行时，你的相对地位可能会下降。

逃离“货币循环”：比特币是机会？

要真正摆脱这种状态，你需要找到一种比黄金更具“弹性”的资产——既能保持价值，又有增长潜力的资产。比特币目前被视为一个潜在的候选。

与黄金不同，比特币被设计为具有绝对稀缺性——只有2100万枚BTC。当货币出现通胀时，BTC有更好的保值能力，甚至在数字金融系统中提升其地位。这也是为什么比特币被称为“数字黄金”的原因。

这里的教训不是黄金不好或比特币好，而是：仅仅持有黄金也不足以摆脱货币的衰弱。你需要寻找具有增长机制的资产，不仅能保护当前利益，还能在未来提升地位。