如何温斯洛·卡特·斯特朗的比特币交易揭露了Cred的$500M 崩溃

当加密借贷平台Cred在2020年末崩溃，导致债权人面临巨大损失时，有一笔交易尤为引人注目：公司曾向一位名为Winslow Carter Strong的顾问和投资者转账超过516比特币。那笔交易——在2020年7月价值约480万美元，但到2024年已升值至2100万美元——成为了一场法律争斗的焦点，这场争斗将定义该平台的破产多年。

问题不仅仅在于谁亏了钱。更在于，作为一名被视为值得信赖的顾问和“加密鲸鱼”、在波多黎各富裕的加密社区中有深厚关系的Strong，是否在普通CredEarn客户被蒙在鼓里、空手而归时，获得了优待。

Cred的兴衰：一段风险与管理失误的故事

Cred的倒闭并非突发事件。该平台最初名为Libra Credit，于2018年在新加坡由Dan Schatt和Lu Hua创立。经过几次转型——包括短暂以Cyber Quantum的名义进行首次币发行——公司在美国以Cred的名义站稳脚跟。

其核心产品是CredEarn：客户存入加密货币，承诺获得以相同数字资产支付的利息。Cred随后将这些加密资产借给由联合创始人Lu Hua拥有的中国微贷平台MoKredit，据称该平台向数千游戏爱好者发放贷款，利率高达35%。

该商业模式存在严重缺陷。虽然Cred与MoKredit的交易以稳定币进行，但公司必须以波动性较大的加密货币向CredEarn客户支付回报。随着加密市场的波动，Cred的负债风险迅速扩大。此外，平台还向中国借款方提供了3900万美元的信用额度——这是在CEO Dan Schatt的推动下做出的决定，使公司在单一交易对手面前暴露出极大风险。

Winslow Carter Strong的介入

2020年初，Strong进入了场景。作为在波多黎各高净值加密投资者圈子中拥有广泛网络的顾问，Strong自我定位为能带来富有客户的“加密鲸鱼”。公司内部将他称为“加密鲸鱼”——拥有动摇市场的资本和影响力的人物。

Strong最初的合作看似简单：他同意向CredEarn贷款500比特币，年利率9%。但在协议敲定的前一天，Cred管理层就向Strong提出了另一项方案。他们向他提供了购买Income Opportunities债券的机会，这是一家注册在卢森堡的实体，Cred将其宣传为“破产隔离”——即即使Cred倒闭，它理论上也能存续。

根据2022年2月提交的法院文件，Cred的高管们已充分告知Strong公司日益恶化的状况。他们甚至在2020年1月向他提供了关于MoKredit放贷操作的机密简报。债权人的法律团队后来辩称，Strong利用这些内幕信息，做出了从直接贷款转向他认为更安全的债券投资的深思熟虑的决定。

Strong随后对这一说法提出异议。他声称，债券工具实际上集中了他的风险敞口，而非降低风险，因为卢森堡实体将其100%的资产借给了中国平台。他在2023年接受CoinDesk采访时表示，他从一开始的意图就是最终将最初的500比特币贷款滚存到Income Opportunities结构中。

516比特币转账：欺诈还是合法还款？

关键时刻发生在2020年7月2日，当时Cred已陷入困境。公司直接向Strong转账了516比特币。根据不同的说法，这要么是一笔欺诈交易，要么是合法的还款。

代表破产程序中债权人的Cred清算信托将这笔转账描述为Cred以虚高的价格购买Strong的债券，实际上换得一纸毫无价值的债券。McDermott Will & Emery LLP的律师Darren Azman用严厉的法律术语表述：“破产法的基本原则是，资不抵债的公司不能以无价值的资产转让换取任何东西。这正是这里发生的事情。”

Strong则提供了不同的解释。他坚持认为，这笔转账只是Cred用利息偿还他最初的500比特币贷款，虽然比债券到期日2020年6月30日晚了两天。他指出，Income Opportunities实体确实在合法放贷，他在破产期间也与其他受害者一样遭受了巨大损失。

法律后续：和解与驳回

到2020年11月，Cred正式申请破产，加入了那段动荡时期倒闭的加密借贷平台的行列。这一案件的不同之处在于对特定交易对手的追索诉讼非常激烈。

Cred清算信托对Strong的咨询付款和他在公司倒闭前所涉决策范围展开调查。他们试图获取他向平台推荐的第三方的详细信息，可能将这些推荐视为公司风险管理恶化的更深层次的证据。

这场法律战持续多年。2022年7月，法院驳回了对Strong的五项指控中的两项。然后在2023年2月，Strong与债权人达成了剩余指控的和解协议。案件以“带有偏见的驳回”结案——这是一个法律术语，意味着此案永远不能被重新提起或重开。

Strong在这场官司中的经济损失也相当巨大。除了法律辩护费用和和解金外，他所承受的损失超过了他从任何与Cred交易中获得的利润。按照他的说法，他从这场破产风波中成为了平台管理不善的又一牺牲品，而非优待的受益者。

Cred崩溃揭示了加密借贷的脆弱性

Cred的破产成为加密行业中的一则警示故事。一个看似通过合法借贷链向MoKredit提供收益的平台，最终因资产负债不匹配、未披露的杠杆以及管理层优先追求增长而非审慎，崩溃在资产风险管理的失误中。

Strong的交易——无论被视为欺诈还是合法的临时还款——都体现了在这一时期加密金融中复杂谈判与彻头彻尾欺骗之间的模糊地带。平台依赖离岸子公司、内部推荐网络和复杂的金融结构，为关于所欠款项、对象以及条件的争议制造了理想的土壤。

Cred的故事，包括Winslow Carter Strong比特币转账的核心角色，为我们提供了关于透明度、监管监管以及加密平台在未充分控制风险的情况下，试图在数字资产持有者与未经验证的借贷市场之间中介的危险教训。