#BuyTheDipOrWaitNow? 📉 洗盘的结构
比特币与纳斯达克的相关性目前高达0.85以上,这意味着加密货币已失去“数字黄金”作为对冲工具的地位,现主要作为高β科技股进行交易。🔍 为什么这种“V型反弹”具有欺骗性
周五道指上涨1200点,纳斯达克上涨2.2%的反弹看似触底,但要警惕以下三大结构陷阱:
资本支出宿醉:即使价格稳定,亚马逊和谷歌仍需证明其超过3800亿美元的总支出合理性。在我们看到收入增长能够匹配这些支出之前,任何反弹都可能遇到“在强势中卖出”的阻力。
人类中心效应:你提到AI自动化软件岗位——这为传统SaaS创造了“估值天花板”。如果一个公司的产品可以通过提示(prompt)被取代,其市盈率将持续被压缩,无论宏观经济环境如何。
流动性幽灵:超过10亿美元的比特币清算表明“弱手”已离场,但订单薄变得稀薄意味着我们只需一次糟糕的CPI数据,就可能引发另一根向任何方向大幅波动的5,000美元蜡烛。
🛠️ 你的策略手册
由于我们处于高波动性阶段,“抄底”是一场危险的游戏。相反,应关注以下技术触发信号:
比特币“底线”:比特币必须在每周收盘时守住65,000美元–$67k 区域。如果跌回60,000美元,“基本面”反弹假设可能在第一季度就已破灭。
收益率信号:如果国债收益率持续下降,而科技股下跌,则代表增长担忧。如果收益率上升,而科技股仍下跌,则是通胀或美联储