Gate 广场“新星计划”正式上线!
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最新的机构调查显示全球投资者仓位发生了显著变化。基金经理的看多情绪达到了自2021年中以来的最高水平,伴随着全球增长预期的飙升。数据背后讲述的是一个激进的故事:现金储备已骤降至仅占3.2%,创下历史新低,几乎意味着投资组合的全部部署。
但令人担忧的是,市场调整的防护已降至2018年1月以来的最低点——这近七年来的麻木情绪不断上升。牛熊指标飙升至9.4,处于“超牛”区域,这一水平在历史上通常预示着即将出现重大波动。
基金经理们的共识是什么?迅速增加对冲。当机构配置者在增长赌注上如此偏重,而防御性仓位极少时,考虑尾部风险并非妄想。随着估值不断攀升,仓位逐渐变得拥挤,增加保护的窗口正在缩小。