当政策制定者提出上限信用卡利率的建议时，他们正逆流而行——面对数十年的经济共识。这种通过监管控制价格以解决市场问题的想法听起来直观，但经济学家早已记录了为何此类干预常常适得其反。

信用卡利率的存在是因为风险——违约、运营成本和资本要求。人为地设定上限而不解决这些基本因素，通常会导致对风险较高借款人的信贷减少、贷款标准收紧，或者放贷机构将成本转嫁到其他地方。这是我们在不同市场和不同时间段看到的相同模式。

这并非抽象的理论。当价格上限设定低于市场清算水平时，短缺往往会随之而来。最需要信贷的借款人可能会发现自己处境更糟，而非更好。该政策听起来有利于消费者，但可能会产生反效果，伤害到它本意要帮助的群体。

这里的矛盾揭示了一个更深层的原则：市场反映了真实的约束和风险。忽视这些约束的监管并不能让它们消失——只会改变它们的表现方式。