AI股市反弹持续：为什么10位投资者中有9位看好2026年的科技股

人工智能投资热潮仍在持续

当90%的散户投资者表示计划持有或增加人工智能股票的仓位时，值得关注。根据最新的情绪数据，大多数美国投资者仍然相信以AI为重点的公司将带来可观的长期回报——尽管对估值泡沫的担忧依然存在。

这种信念在各个群体中都很深厚。大约三分之二的Z世代和千禧一代投资者预计AI公司将实现强劲的多年增长。近70%的高收入人群(年收入超过15万美元)也持有这一观点。故事很明确：AI仍然是一个世代性的机遇，而非短暂的潮流。

真正增长的来源

最强的上行空间可能并不来自那些显而易见的巨头股。分析师指出，规模较小的半导体制造商和为数据中心生态系统提供设备的公司具有更大的潜力。这些供应商提供关键的连接、存储和内存解决方案，支撑大规模的AI基础设施。

话虽如此，一家公司仍然在捕获AI投资流的最大份额：英伟达(NASDAQ: NVDA)。

为什么英伟达在2026年仍然重要

英伟达的轨迹讲述了这个故事。2025年，其股价仅一年就上涨了约40%，过去三年累计涨幅约860%。虽然这些 headline 数字可能不会重复，但基本面显示未来仍有进一步上涨的可能。

数据支持持续的动力：

• 第四季度销售预计同比增长65%
• 公司提供全栈式AI解决方案，几乎没有竞争对手
• 当前市盈率约40倍，考虑到预计60%以上的增长，这一估值是合理的
• 一些分析师仍然预测到2026年及以后，年增长率将达到两位数

竞争护城河不断扩大

英伟达不再只是芯片供应商。公司现在提供：

• 行业内最受追捧的AI处理器
• 跨AI工作流程的企业软件解决方案
• 增强的基础设施能力
• 面向设备、物联网系统、机器人和自动驾驶汽车的边缘AI部署工具

边缘AI是一个重要的催化剂。随着算法从数据中心迁移到边缘设备，对英伟达专业硬件的需求只会增加。自动驾驶和机器人市场预计在未来几年将实现显著增长——这两个领域都高度依赖边缘处理。

估值仍是关键问题

以约40倍市盈率来看，英伟达在传统标准下并不便宜。但考虑到预计到2025年增长将超过60%，这只股票相对于其增长轨迹也并不昂贵。如果增长持续，业务很可能在12-24个月内证明当前估值的合理性。

总结： 虽然较小的半导体公司和数据中心供应商可能提供更高的潜在回报，但英伟达凭借其可见性、竞争优势和较低的执行风险，几乎没有多少AI公司能匹敌。只要AI在各行业的应用持续扩大，英伟达的收入引擎就会不断运转。

对于构建2026年投资组合的投资者来说，选择不是在英伟达和一无所有之间，而是在英伟达和那些风险更高的较小公司之间。根据你的风险承受能力，每个选择都值得考虑。