日本的TOPIX指数在过去十年中显示出有趣的股息收益率变化。从2015年的1.46%开始,收益率在2019年升至2.04%,在疫情期间有所下降,然后在2022-2023年恢复到大约2.3%,目前稳定在2.18%。这一趋势表明,市场在股息基础上可能被合理估值——这至少是看涨的观点。但问题在于:整个论点的前提是日元持续走弱。日元走强将完全改变估值格局,使日本股票对国际投资者的吸引力减弱,收益率可能进一步压缩。因此,虽然表面数字看起来合理,但背后的货币押注却是巨大的。在看到日元波动更加稳定之前,判断市场为合理定价还为时过早。

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AlwaysAnonvip
· 01-01 07:02
日元这个变量真的太关键了,表面数字骗人呐
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rekt_but_not_brokevip
· 2025-12-31 21:20
日元这个变数真的是个炸弹,一旦反转就全完了
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空投自由人vip
· 2025-12-31 20:48
日元才是关键啊,股息数字好看没用
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RamenStackervip
· 2025-12-31 11:59
日元这张牌才是关键,数字好看没用
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闪电佬vip
· 2025-12-29 07:43
日元这块儿确实是隐形炸弹,数字好看也白搭
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光速退群大师vip
· 2025-12-29 07:40
日元这事儿真的吃不准,数字好看也白搭
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稳定币套利者vip
· 2025-12-29 07:39
实际上,有件事没人提及——你看到的股息收益率差异基本上就是一种带有额外步骤的货币套利交易。日元升值与东证指数压缩之间的相关性在我的5年数据集中大约是0.87,但当然,我们就假装这只是基本面因素,哈哈
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FalseProfitProphetvip
· 2025-12-29 07:32
日元这张牌太关键了,感觉大家都在赌它继续贬值,一旦反向就全完了
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长线梦想家vip
· 2025-12-29 07:27
哎呀,又是那套日元弱势逻辑,三年前就听过了,现在还在赌这个?
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Ser_This_Is_A_Casinovip
· 2025-12-29 07:25
日元这个变量真的太关键了,看起来合理的估值其实都是赌日元继续贬呢
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