AMLBot 发布《稳定币冻结2023–2025》报告：33亿美元USDT 和 $109M 美元USDC 被限制

简要概述

在2023年至2025年期间，Tether采用主动“冻结、销毁、重新发行”的方式，冻结了大约33亿美元，涉及7,268个地址，而Circle仅在法律或监管命令下冻结了$109 百万，涉及372个地址。

AMLBot是一个专注于加密货币合规和区块链分析的平台，发布了一份题为“稳定币冻结2023–2025”的报告，分析了这一时期主要稳定币的冻结活动，并突出了Tether (USDT)与Circle (USDC)在操作方式和规模上的显著差异。

该报告分析了以太坊和TRON网络上的冻结情况，追踪了这些稳定币在2023年至2025年间在调查过程中的使用情况。报告不仅详细介绍了冻结的频率，还分析了背后的原因、观察到的模式，以及在受害者赔偿、执法合作和大规模监管执法中的作用。

根据AMLBot为2023–2025年更新的Dune仪表盘，Tether在以太坊和TRON上已将7,268个地址列入黑名单，总冻结资产达33亿美元。相比之下，Circle列入黑名单的地址为372个，冻结资产为$109 百万。加入TRON数据后，差异更加明显：USDT的冻结地址数和总资产价值均比USDC多约30倍。

这种差异的根本原因在于操作策略的不同。Tether采取主动策略，与执法机构和区块链情报提供商合作，而Circle则是在收到正式司法命令或监管要求后才采取行动。

Tether的执法影响范围广泛。其冻结和重新发行流程已为受害者返还了大量资金，并支持执法部门打击欺诈、恐怖主义和人口贩运等犯罪行为。值得注意的是，2024年7月，USDT的冻结金额超过$130 百万，其中包括与柬埔寨Huione集团相关的TRON资产2,960万美元。Tether与全球59个司法管辖区的275多个执法机构合作，常常在没有法院命令的情况下预先冻结代币以防止损失。冻结的代币可以被销毁并重新发行，以帮助受害者获得赔偿，2025年底，销毁的USDT超过2500万至3000万美元。这种集中控制引发了隐私和审查的担忧，也带来了法律挑战，例如在应保加利亚警方请求冻结4,470万美元USDT后，相关诉讼随之而来。

相比之下，Circle采用被动、合规驱动的模式。其冻结总额为$109 百万，涉及372个地址，只有在满足法律义务（如法院命令或制裁）时才会启动冻结。这导致冻结行动较少但规模较大，冻结资产在未获得正式授权前保持不变。Circle不实行销毁和重新发行机制，严格依照法律原则操作。

稳定币冻结政策比较：Tether的主动策略与Circle的合规驱动模式

Tether和Circle在实施稳定币冻结时采用不同的方法，受各自政策和监管环境的影响。Tether在多个区块链（包括以太坊、TRON和Solana）上发行USDT，配备智能合约，允许将地址列入黑名单、销毁资金，以及为受害者赔偿或执法目的重新发行新币。冻结的地址有时可以被移出黑名单，并非所有冻结都立即导致销毁或重新发行。Tether的服务条款允许在法律要求或其自行判断下冻结代币，以保护用户，冻结通过多签钱包系统执行，这可能会造成短暂延迟，被不法分子利用。自2017年以来，这些延迟已导致约$78 百万的损失，但Tether强调此流程是其$100 十亿系统的安全保障。公司已冻结或重新发行超过27亿美元的非法资金，并与全球59个司法管辖区的275多个执法机构合作。虽然Tether偶尔会主动冻结资金以保护用户，但这种集中控制引发了法律挑战，并引起隐私和审查方面的担忧。

相反，Circle对USDC的冻结采用被动、合规驱动的模型。其智能合约允许将地址列入黑名单，阻止转账但不销毁底层代币。冻结仅在满足法律命令、安全事件或制裁时应用，问题解决后可以撤销。Circle会公开报告冻结的地址和相关代币数量，并由审计机构监督，确保透明度。主要在美国法规下运营，Circle的冻结具有法律依据，频率较低，表现为批量操作，而非Tether的持续执行流程。

这两者的例子展现了稳定币管理中主动风险控制、用户保护与去中心化原则之间的张力，突出了监管环境、合约设计和公司政策如何影响区块链资产的冻结应用。