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交易员通过SOFR期权对冲美联储到2026年中期多次降息的风险

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金色财经报道,12月4日,SOFR期权市场继续出现近期主题:交易员正在关注明年头两个季度的多种结构性交易,以对冲美联储多次降息,甚至(单次)降息50个基点的可能性。美联储挂钩的隔夜指数掉期(Fed-dated OIS)目前定价明年6月会议的有效利率约为3.30%,比美联储目前的有效利率低约60个基点。过去几个交易日持续的主题是买入1月、3月和6月SOFR期权中的看涨结构(upside structures),旨在对冲比掉期市场当前定价更多的降息溢价。

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