锂供应游戏变得真实了

当每个人都专注于比特币时，锂矿工正悄然重塑全球电动车供应链——而2025年即将变得火热。

数字讲述一个故事

全球锂生产去年达到240,000 MT，较2023年的204,000 MT有所上升。这不是巧合。赢家是谁呢：

澳大利亚以88,000 MT占据主导地位 (同比下降4%——需求疲软是真实的)，紧随其后的是智利49,000 MT (自2020年以来增长127%)和中国41,000 MT (增长15%)。情节反转？津巴布韦从第6位跃升至第4位，同比增长47%达到22,000 MT。这个非洲国家在两年内从2022年的800 MT增长到22,000 MT。中国已经通过Sinomine和其他主要企业介入——经典的资源殖民化2.0。

为什么这很重要

关键在这里：全球锂的80%用于电池，需求即将爆炸。Benchmark Mineral Intelligence预测到2025年，仅电动车和能源存储的需求年增长率将超过30%。到2030年，我们将需要150家新的电池工厂和$116B 的投资以避免供应崩溃。

但这里有个问题——2024年锂价格因供应过剩而暴跌22%，( 产量过剩 4,000 MT )。生产削减可能将这一数字缩小到33,000 MT，但地缘政治紧张局势和美国对中国电动车的关税正在造成不确定性。中国创纪录的电动车销量仍然是一个变数。

权力转移

阿根廷的时刻就是现在。 产量从 8,630 MT (2023) 增加到 18,000 MT (2024)，预计到 2027 年将有 10 倍的增长潜力。力拓的 25 亿美元 Rincón 扩展项目 (60,000 MT 年产能预计到 2028 年将使用直接锂提取技术)，成为游戏规则的改变者。

巴西正在悄然崛起。 2024年的产量翻倍至10,000 MT，政府支持21亿美元的扩张，米纳斯吉拉斯州推出“巴西锂谷”以吸引投资。

北美正在迎头赶上。 加拿大的产量跃升32%至4,300 MT，而美国仅对两个项目(内华达盐水+犹他州废弃尾矿)的数据进行了保留。但请关注管道：锂美洲的Thacker Pass、Piedmont Lithium的硬岩项目和Standard Lithium的阿肯色州Smackover都在加速推进。

欧洲正在追赶。 葡萄牙的巴罗索项目(西欧第一个大型锂矿)因环境法规和公众反对推迟到2027年——典型的欧盟监管摩擦。

真实故事

这不仅仅是挖掘数字。这是一次供应链再调整——中国正在确保非洲和南美的资产，而西方则竞相建立国内能力。随着锂矿开采在2035年前以7.2%的年均增长率增长，下一个十年将决定谁控制电动车电池，以及由此而来的绿色能源基础设施。

2024年的供应过剩可能压低了价格，但更严格的生产纪律加上爆炸式的电动车需求可能会迅速改变局面。矿业股票和电池材料股正在为第二轮做好准备。

问题：2025年谁将在锂地缘政治游戏中获胜？